資產(chǎn)定價模型和有效市場假說是標準金融理論的兩大基石,他們繼承并發(fā)揚經(jīng)濟學的分析方法和技術(shù)。模型與規(guī)范都只局限于分析框架,任何理論的歸宿都在于學以致用,理性分析的同時,投資者實際決策的行為分析也相當重要。
運用波浪理論進行分析的投資者對價格指標沒有精確分析,他們主要關(guān)注的是價格圖形以及成交量數(shù)據(jù),這也是市場行為的主要特征。價格圖形聚集了所有投資者對市場的判斷,是投資者各種心理特征的反映:看多、看空還是觀望。成交量數(shù)據(jù)反映的是市場人氣,成交量大,市場人氣較為旺盛;反之,成交量小,人氣則較為低迷。另外需要注意的是財經(jīng)新聞的重大影響,往往是強勢第三浪的參考標準。價格走勢基本面可以由以上三點確立。
實戰(zhàn)案例:600317營口港
2014年3月份,營口港創(chuàng)出一個低點之后,股價開始拉升,形成第一浪,之后經(jīng)過橫盤整理,4月22日,新絲綢之路掀起炒地圖熱潮,一則關(guān)于“連云港中哈國際物流場站項目正式啟動”的消息,在資本市場上掀起一陣波瀾,絲綢之路板塊出現(xiàn)在漲幅榜前列,多只個股漲幅靠前,其中600317營口港,價格圖上沒有阻力位,成交量在穩(wěn)定小幅上升,人氣旺盛,市場表現(xiàn)突出。主導股價上升的更多的是消息面的因素,投資者的心理狀態(tài)帶動了市場人氣。22號當天拉起一根大陽線,人氣鼎沸,隨后兩天強勢下影線支撐確立漲勢。股價從24號3.85元,扶搖直上,連續(xù)兩天一字板漲停。