道氏理論闡明了趨勢(shì)運(yùn)行規(guī)律，但并沒(méi)有描述趨勢(shì)的運(yùn)行細(xì)節(jié).在道氏理論的墓礎(chǔ)上.波浪理論應(yīng)運(yùn)而生.它也是一個(gè)十分著名的技術(shù)分析理論，是我們學(xué)習(xí)技術(shù)分析時(shí)必不可少的一個(gè)內(nèi)容.

　　波浪理論所提出的一些思想還是十分有借鑒意義的，例如:“價(jià)格走勢(shì)以波浪方式運(yùn)行.、“上升趨勢(shì)與下跌趨勢(shì)是交替出現(xiàn)的”、一輪完整的牛熊交替走勢(shì)是以五升三降八浪循環(huán)呈現(xiàn)出來(lái)的”，等等。

　　波浪理論是美國(guó)證券分析家拉爾夫·納爾遜·艾略特天才加勤奮的產(chǎn)物，通過(guò)研究道瓊斯指數(shù)的走勢(shì)，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)呈現(xiàn)自然和諧的結(jié)構(gòu)性形態(tài)，這種“自然和諧”的表現(xiàn)形態(tài)如同大海中此起彼伏的波浪?；谶@種思想，艾略特提出了波浪理論，并認(rèn)為這種理論是對(duì)金融市場(chǎng)內(nèi)在規(guī)律的一種揭示。波浪理論指出:不管是股市還是其他的金融市場(chǎng).其運(yùn)行方式都如同大自然的潮汐、波浪一樣，一浪跟著一浪，周而復(fù)始.具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，波浪可以拉長(zhǎng)，也可以縮短，但其基本波形卻是永恒不變的。

　　波浪理論的精髓就在于它所闡述的八浪循環(huán)過(guò)程，圖為八浪循環(huán)過(guò)程示意圖.其中第1浪至第5浪隸屬于上升趨勢(shì)，第a浪、第b浪、第c浪隸屬于下跌趨勢(shì)。波浪理論認(rèn)為金融市場(chǎng)的總體是上行的，這與人類社會(huì)不斷進(jìn)步是一致的，因而，第c浪的結(jié)束點(diǎn)要高于第a浪的起始點(diǎn)。在八浪當(dāng)中，第3浪與第c浪是值得我們重點(diǎn)注意的，它們一個(gè)創(chuàng)造了升勢(shì)中的最大漲幅，一個(gè)創(chuàng)造了跌勢(shì)中的最大跌幅。

　　
八浪循環(huán)過(guò)程示意圖

　　在股市運(yùn)行過(guò)程中，大浪套著小浪、小浪套著細(xì)浪，因而，想要堆確地判斷出當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行正處于哪一浪之中，并不是一件易事。為此，波浪理論給出了四條數(shù)浪規(guī)則。

　　數(shù)浪規(guī)則一:第3浪永遠(yuǎn)不允許是第1一5浪中最短的一個(gè)浪。一般來(lái)說(shuō)，第3浪會(huì)是前5浪中上漲持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)、幅度最大的一浪，是最具有爆炸性的一浪。如果我們可以在第3浪形成之前或之初及時(shí)買股布局的話，則可以在凌厲的上升趨勢(shì)中獲取中短期高額的利潤(rùn)回報(bào)。

　　數(shù)浪規(guī)則二:第4浪的底部不能低于第1浪的浪頂。這一條規(guī)則可以幫助我們更好地識(shí)別股市當(dāng)前是否已進(jìn)人到了正式的上漲階段，也可以幫助我們判斷股市隨后還有多大的上漲空間。

　　補(bǔ)充規(guī)則一:在一個(gè)完整的八浪循環(huán)過(guò)程中，同方向的兩個(gè)浪.呈現(xiàn)出簡(jiǎn)單與復(fù)雜交替出現(xiàn)的運(yùn)動(dòng)方式。例如:第1浪若是以簡(jiǎn)單形態(tài)出現(xiàn)，則第3浪的構(gòu)成往往相對(duì)復(fù)雜。第2浪若是形態(tài)較為簡(jiǎn)單，則第4浪往往相對(duì)復(fù)雜。

　　補(bǔ)充規(guī)則二:第1, 3, 5浪中只有一浪延長(zhǎng)，其他兩浪長(zhǎng)度和運(yùn)行時(shí)間相似。