道氏理論有極其重要的三個假設.與人們平常所能看到的技術分析理論中的三大假設有相似的地方.不過.在這里.道氏理論更側重在于其市場涵義的理解。

　　假設1:市場的指數(shù)會反映出每一條的信息;

　　一個對于金融的事務有所了解的市場人士:他所有的希望、失望與知識.都會反映在“上證指數(shù)”與“深圳指數(shù)’或其他的什么指數(shù)每天的收盤價波動中;因此.市場指數(shù)永遠都會適當?shù)仡A期著未來事件的影響。

　　如果發(fā)生火災、地震、戰(zhàn)爭等災難.市場的指數(shù)也會迅速地來加以評估。在市場中.人們對于諸如財經政策、擴容、領導人講話、機構違規(guī)、創(chuàng)業(yè)板等層出不盡的題材不斷加以評估和推斷，并且不斷地將自己的心理因素反映到市場的決策中去。因此.對大多數(shù)人來說市場總是看起來難以把握和理解。

　　假設2:人為操作;

　　指數(shù)或證券每天、每星期的波動可能受到人為操作的影響.次級折返走勢也可能會受到這方面的有限的影響，比如一些常見的調整走勢。對于主要趨勢進行趨勢判斷，但主要趨勢不會受到人為操作的影響。有人也許會說，莊家能夠操作證券的主要趨勢。就短期而言.他如果不操作.這種適合操作的證券的內質也會受到他人的操作;就長期而言.公司的基本面的變化不斷創(chuàng)造出了適合操作證券的條件?？偟膩碚f.公司的主要趨勢仍舊是無法人為操作的.只不過是證券換了不同的機構、投資者以及不同的操作條件而已。

　　假設3:道氏理論是一種客觀化的分析理論;

　　成功地利用它協(xié)助投機或者是投資行為。需要深入研究.并客觀判斷。當主觀使用它時。就會不斷犯錯.不斷虧損?？梢栽賮砀嬖V大家的一個秘密是:市場中95%的投資者運用的是主觀化操作.這95%的投資者絕大多數(shù)都是屬于“七賠二平一賺”中的“七賠”人士。