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道氏投資法應(yīng)該怎樣運(yùn)用

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:taoxueying添加時(shí)間:2015-08-25 10:40:05

  道氏理論認(rèn)為:股票的價(jià)格運(yùn)動(dòng)中的主要趨勢(shì)一經(jīng)形成了,就要持續(xù)較長(zhǎng)的一段時(shí)間,一般認(rèn)為一種主要趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間要達(dá)1年至4年。道氏投資法應(yīng)該怎樣運(yùn)用呢?

  道氏投資法就是以道氏理論為指導(dǎo)的,按照這種投資的方法,當(dāng)股市中某種趨勢(shì)一旦形成.投資者應(yīng)該順應(yīng)這一趨勢(shì)進(jìn)行買賣,并在這一趨勢(shì)中保持自己的投資地位。投資者可以根據(jù)股市主要趨勢(shì),順著趨勢(shì)的變動(dòng)選擇投資技巧,以期獲取長(zhǎng)期的投資的收益。

  股市上的普通的投資者,由于沒有力量操縱股市行情,最基本的投資方法就是根據(jù)道氏理論,順著趨勢(shì)變化而作出投資決策。

  哈奇先生是發(fā)明和運(yùn)用這一方法的典范。他從1882年到1936年長(zhǎng)達(dá)半個(gè)多世紀(jì)的時(shí)期里一直執(zhí)行著根據(jù)道氏投資法制訂的哈奇計(jì)劃,他的資產(chǎn)由10萬美元增加到1400多萬美元。直到哈奇先生逝世后,倫敦金融界才公布了他的計(jì)劃,并命名為“哈奇計(jì)劃”。

  哈奇先生的方法就是在每個(gè)周末,計(jì)算出所持有的股票的平均市值,到了月底,再將各周的平均數(shù)相加,求出一個(gè)月的持有股票市值平均數(shù).并以此作為衡量股市趨勢(shì)的指標(biāo)。如果本月的市值平均數(shù),比上月的市值平均數(shù)下降了10%,他就將所持有的股票全部賣出,不再購(gòu)買。等到他賣出股票時(shí)的市值平均數(shù).由低點(diǎn)回升了10%以后,再考慮買進(jìn)。哈奇計(jì)劃沒有賣空交易。

  很明顯.哈奇計(jì)劃的核心在于把握股市變化的趨勢(shì)判斷。當(dāng)市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生10%的反向變動(dòng)時(shí).他便改變其投資地位。這一計(jì)劃的特點(diǎn)在于根據(jù)股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)改變投資策略而不為股市短期波動(dòng)所左右。在哈奇計(jì)劃實(shí)施的半個(gè)多世紀(jì)里,哈奇先生44次改變自己的投資地位,他所保持股票的期限最短為三個(gè)月,最長(zhǎng)者長(zhǎng)達(dá)六年。

  由于道氏投資法是以投資者對(duì)股價(jià)變化趨勢(shì)的主觀認(rèn)定為基礎(chǔ)的,確認(rèn)某一趨勢(shì)會(huì)繼續(xù)下去或朝某一方向改變從而采取相應(yīng)投資行為,所以一旦投資者錯(cuò)誤地估計(jì)了股市運(yùn)動(dòng)趨勢(shì).則投資行為將給投資者帶來災(zāi)難性的后果.而且,因?yàn)檫@種方法著眼于股價(jià)變動(dòng)的長(zhǎng)期趨勢(shì).從而不注意避免短期股市波動(dòng)給投資者造成的損失.所以運(yùn)用道氏投資法時(shí),要盡量準(zhǔn)確判明股市的長(zhǎng)期趨勢(shì),對(duì)于股市短期波動(dòng)較大的情形,投資者要避免采用道氏投資法。

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