一、相同點
這兩者的相同點就在于都面臨著沒有上限的上行風險,如果標的物的價格大幅上漲,那么這兩者都會面臨巨大的虧損。若標的物的價格下跌,同樣的兩者都會獲得相應的盈利。
二、不同點
1.從標的物價格下行方向的盈利表現(xiàn)來看:賣出看漲期權的最佳潛在盈利是有限的,最大的潛在盈利就是收到的權利金,但是賣出標的物的投資者,其盈利就會隨著標的物價格的下跌而增加;
2.從時間消耗來看:期權價值每天都會損耗,賣出看漲期權就會享受期權因時減值而帶來的收益,而賣空標的資產就不會存在因時減值方面的影響;
3.從對波動性的敏感程度來看,在其他條件不變的情況下如果標的資產波動性變大,那么期權的價值就會上升,如果標的資產的波動性變小,那么期權價值就會下降,標的資產的波動性變大對于賣出看漲期權是不利的,而賣空標的資產對波動率的變化基本不敏感;
4.除此之外,賣出看漲期權的投資者獲得了期權的權利金,在一定程度上為價格的上漲提供了保護,標的資產價格略微上漲,賣出看漲期權也能獲利,但賣出標的資產的投資者的獲利來源于標的資產的向下運動。
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