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什么是“鐵蝶式”策略?它適用于哪些方面?

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:chengmiaomiao添加時間:2016-05-16 09:53:37

  鐵蝶式期權(quán)組合是牛市認沽價差期權(quán)組合和熊市認購價差期權(quán)組合的策略組合,適用于標的證券價格在一定范圍內(nèi)的波動情況,因為它的形狀像是蝴蝶,由此得名。它和蝶式組合的主要差別是:蝶式組合僅僅是由認購期權(quán)或者是認沽期權(quán)構(gòu)成,但是鐵蝶式組合還包括了認購期權(quán)和認沽期權(quán)。

鐵蝶式期權(quán)組合

  買入鐵蝶式期權(quán)組合的主要風(fēng)險是,在該期權(quán)組合的標的證券價面臨期權(quán)到期日或者是向下突破的時候,投資者可能會損失權(quán)利金差額;在期權(quán)的標的證券價格臨近到期日或者是和該期權(quán)組合建倉的時候標的證券價格一樣,投資者就會收獲有限的收益。下面的表格就是投資者買入鐵蝶式期權(quán)組合之后,可能會有的盈虧:

  對買入鐵蝶式期權(quán)組合的投資者來講,當持有的組合獲利的時候,越接近到期日對投資者持有的頭寸越有好處,距離到期日越遠就越不利于持有的頭寸。另外,波動率是不利于買入鐵蝶式期權(quán)組合的,當然股價已經(jīng)向上或者是向下突破到較高、較低行權(quán)價格的除外。

期權(quán)組合

  它的適用情況是投資者在買入鐵蝶式期權(quán)組合的原因是,對在期權(quán)組合續(xù)存期內(nèi),未來市場行情走勢持中性態(tài)度,希望在期權(quán)組合中所對應(yīng)標的證券價格波動減小。假如在此時出現(xiàn)了向上或向下突破的情況,那投資者就會把損失控制在一定的范圍之內(nèi)。

蝶式期權(quán)

  以上就是和大家介紹的鐵蝶式期權(quán)組合的相關(guān)知識,希望對大家能有所幫助。另外提醒大家,做投資本身就是一件高風(fēng)險、高收益的事,有賺就有賠,希望大家放平心態(tài),快樂投資!!

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