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詳談期權(quán)交易中的等價(jià)性策略

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:chengmiaomiao添加時(shí)間:2016-07-28 09:58:38

  做個(gè)股投資的人都清楚,個(gè)股期權(quán)交易中有很多的交易策略,不管什么樣的個(gè)股行情都可以創(chuàng)造出自己合適的期權(quán)策略。但有些策略的構(gòu)造形式有所不同,不過受損或者是獲益的結(jié)構(gòu)基本上是相似的,這就是今天要講的內(nèi)容:策略的等價(jià)性問題。

期權(quán)交易的等價(jià)策略.jpg

  要想很好的了解期權(quán)交易策略的等價(jià)問題,首先就要清楚什么是策略等價(jià)性。策略等價(jià)性指的是兩種或者兩種以上的交易策略在構(gòu)造形式上有所不同,但是這些交易策略在到期時(shí)的受損或獲益結(jié)構(gòu)是相似的,那這些交易策略就是等價(jià)性策略。

  假如說一個(gè)期權(quán)在其價(jià)格是每噸2500元的時(shí)候,有投資者給出了如下的兩個(gè)交易策略:

  1.買入了1手在一個(gè)月后到期的,其執(zhí)行價(jià)格是2500元的看漲期權(quán),付出的權(quán)利金是每噸70元;

  2.買入了1手期貨和在一個(gè)月后到期、其執(zhí)行價(jià)格是每噸2500元的看跌期權(quán),權(quán)利金是每噸70元。

  交易的手續(xù)費(fèi)忽略不計(jì),這兩種交易策略的受損獲益的結(jié)構(gòu)如下:

等價(jià)策略.jpg

  從圖中可以看出這兩種的受損獲益的結(jié)構(gòu)是一樣的,所以就可以將其稱之為是等價(jià)的策略。另外還有的策略其受損獲益的結(jié)構(gòu)不是完全一樣的,但很相似,這樣的交易策略也可以稱為等價(jià)交易策略,比如說蝶式期權(quán)組合交易策略和日歷期權(quán)組合交易策略。

  大家了解了等價(jià)性交易策略的概念及分類,還要對(duì)其的交易原則有所了解,下面就和大家介紹一下等價(jià)性交易策略的交易原則:

  1.投資者要熟練掌握策略之間的等價(jià)關(guān)系,選擇合適的交易策略;

  2.權(quán)衡好構(gòu)造成本和交易靈活度的關(guān)系;

蝶式期權(quán)組合交易策略.jpg

  綜上所述,相信大家都已經(jīng)知道了在期權(quán)交易中可以采用多種策略來進(jìn)行個(gè)股期權(quán)的交易,這樣的話對(duì)大家的收益就提高了機(jī)率。通過閱讀本篇文章,希望對(duì)大家能夠有所幫助。

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