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期權投資者如何玩轉期權定價!

來源:【贏家江恩】責任編輯:chengmiaomiao添加時間:2016-12-13 10:22:14

  期權投資者對期權定價理論已經(jīng)有所了解,可能對期權定價還不太熟悉。因此,今天贏家財富網(wǎng)小編就和大家分享下期權定價知識。股票債券玩收益,期權玩波動性,在未來A股市場中,有很多期權大展身手機會,所以,現(xiàn)在就來跟隨小編一起來學習期權定價吧!

期權定價

  大家都清楚,期權是投資者的一種權利,它本質(zhì)上不產(chǎn)生任何現(xiàn)金流,若兩個投資者買賣期權,肯定會由一方吃虧,因此期權在定價設置中就會秉持誰也不吃虧誰也不占便宜。

  假如現(xiàn)在A現(xiàn)在賣出一個看漲期權給B,30天之后到期,那么應該如何定價呢?其實,該期權定價用公式來表示就是:期權定價=未來該股價格高于行權價概率*行權價以上的價格。換句話說就是期權定價本質(zhì)是依據(jù)股票過去的增長率及其波動性來算的,任何高于合理定價或低于合理定價都是套利機會。

  那投資者該如何操作呢?,F(xiàn)以指數(shù)基金為例,在看漲期權高于實際波動性時,就賣出看漲期權。不過前提未來波動性和之前一樣,若賣出波動性,期權買入者比較吃虧,再加上其不能行權,那么最后就是自己賺取期權費;若期權買入者行權,因行權價格高于自己股票價,最后自己還是沒有什么損失。

  但現(xiàn)在對于期權玩法,比較常見的還是計算隱含波動性,這樣方便比較隱含波動性大小,買入隱含波動性較低期權,賣出隱含波動線較大期權是成熟的套利策略。因此,期權玩法最終都是在波動性上,若隱含波動性高于實際波動性,則賣出期權;若隱含波動性比實際波動性低,則買入期權。因此才會有:股票債券玩收益率,期權玩波動性這句話。

波動率

  以上就是和大家介紹的有關期權定價玩法,希望對廣大期權投資者有幫助。若大家還想學習股份期權知識,可點擊閱讀:股份期權是什么

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