在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，會(huì)涉及到買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系。很多投資者對(duì)于它的概念并不了解，那為了幫助更多的投資者了解買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系，今天贏家學(xué)院的主編老師就來進(jìn)行簡(jiǎn)單的介紹。

　　一、概述

　　買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系是什么?具體的定義就是：具有向天榮的行使價(jià)和到期日的金融工具，其賣權(quán)與買權(quán)價(jià)格間所必然存在的基本關(guān)系。如果二者是不相同的話，則存在套利和空間。

　　二、成立前提

　　買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系想要成立的話，是需要有一個(gè)前提，那就是在無套利的完備的金融市場(chǎng)條件下。在這個(gè)條件下，沒有股利支付切其他條件相同時(shí)歐式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)之間存在的確定性關(guān)系。看漲期權(quán)與看跌期權(quán)價(jià)格有相同的執(zhí)行價(jià)格和到期日，零息債券/純貼現(xiàn)債券，或者銀行存款的到期日也要和期權(quán)的到期日一致。

　　三、含義

　　如果一個(gè)投資組合是由一只股票和一個(gè)看跌期權(quán)組成，另外一個(gè)投資組合是由一個(gè)零息債券和一個(gè)看漲期權(quán)組成，那么這兩個(gè)組合的收益是一樣的。

　　四、公式

　　P=C-S+X/e^(rT)

　　其中C為期權(quán)的fair value;S為標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價(jià);X為標(biāo)的資產(chǎn)的合約價(jià);r為零風(fēng)險(xiǎn)利率;T為距離到期日的時(shí)間(以年計(jì)算)

　　四、說明

　　上面關(guān)于買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系已經(jīng)講解的夠清楚了，再為大家補(bǔ)充一點(diǎn)：這個(gè)關(guān)系只能在歐式期權(quán)中進(jìn)行加以運(yùn)用，也就是不能提前、只能在到期日當(dāng)天履行。

　　買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系是什么?通過上面的介紹，相信的大家對(duì)此概念已經(jīng)非常清楚了，如若您想要學(xué)習(xí)更多期權(quán)方面的 知識(shí)，敬請(qǐng)關(guān)注本欄目的更新，最后預(yù)祝大家周末愉快。

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