PEG指數(shù)是市盈率與盈利增長率(EPS增長率)的比值,由上市公司市盈率除以盈利增長率得到。該指數(shù)最早由英國投資大師史萊特提出,后由美國投資大師彼得林奇發(fā)揚(yáng)光大,PEG指數(shù)最早用于英國證券市場,但在英國證券市場的影響力相對較小,因此提出后并未在國際上引起很大反響。1992年,史萊特通過其著作《祖魯原則》,將市盈率與收益增長率(PEG)這一投資選股方法推廣到美國,此后在美國著名投資大師彼得林奇的努力下,這一投資理念終于深入人心。后來,更多的人把PEG法的優(yōu)點(diǎn)歸功于彼得林奇。
股票peg該指標(biāo)由PE指標(biāo)延伸而來,在PE指標(biāo)的基礎(chǔ)上考慮利潤增長率。這個(gè)指數(shù)結(jié)合了股票的估值和成長性進(jìn)行選股。
比如張三開了一個(gè)洗腳城,投資30萬,某年盈利3萬,所以PE是10倍;當(dāng)張三凈利潤增長率為20%時(shí),PEG為10/20=0.5。通過PEG數(shù)值計(jì)算的方式,可以看出來這一數(shù)值越低,成長性越好,在股票市場中也是如此。
一般來說,使用PEG1時(shí),股價(jià)相對低估。當(dāng)PEG=1時(shí),股價(jià)處于相對合理的狀態(tài);使用PEG>1時(shí),股價(jià)相對高估。
彼得林奇曾指出,理想的PEG數(shù)值應(yīng)為0.5之下,處于0.5-1之間的時(shí)候是一個(gè)比較安全的操作范圍,而一旦超過1的時(shí)候則是屬于高估的情況。當(dāng)都是低于0.5的掛鉤時(shí),通常是開倉的最佳時(shí)機(jī),因?yàn)檫@表明整個(gè)市場被低估了。這個(gè)時(shí)候要做的就是買入并持有,不用太擔(dān)心市場走勢。之后會發(fā)現(xiàn)收益率將是驚人的。
從股票peg是什么意思得知PEG指標(biāo)的計(jì)算涉及兩個(gè)數(shù)據(jù),一個(gè)是PE,一個(gè)是利潤增長率。PE的計(jì)算雖然簡單,但有靜態(tài)和動態(tài)兩種計(jì)算方法,對于應(yīng)該采用哪一種沒有明確的結(jié)論。如果要計(jì)算動態(tài)市盈率,則需要考慮預(yù)期的每股收益??蠢麧櫾鲩L率,這個(gè)數(shù)據(jù)涉及兩個(gè)方面,一個(gè)是靜態(tài)和動態(tài),一個(gè)是年限。靜態(tài)是過去的利潤增長率,動態(tài)是未來的利潤增長率。年限是多少年。這兩個(gè)方面很難確定,所以PEG是一個(gè)簡單的指標(biāo),但也不簡單。
因?yàn)镻EG計(jì)算的時(shí)候有不同的方法,因此只用這一數(shù)值的時(shí)候要清楚起背后的含義,否則則是不如不用。
通常在計(jì)算PEG時(shí)采用靜態(tài)PE,而機(jī)構(gòu)投資者一般傾向于用未來3-5年的預(yù)期利潤增長率來計(jì)算。比如某公司未來三年的預(yù)期利潤增長率為30%,當(dāng)前靜態(tài)PE為30倍,那么該股的PEG為1。說明當(dāng)前股價(jià)沒有被市場低估或高估。
股票peg數(shù)值為負(fù)數(shù),上市公司虧損時(shí),每股收益為負(fù),市盈率為負(fù)。應(yīng)該從動態(tài)的角度來看待市盈率。對于收入波動較大的行業(yè),短期內(nèi)遭受損失是正常的。這時(shí)應(yīng)該用平均利潤作為市盈率,或者用未來預(yù)期利潤來計(jì)算市盈率,這樣市盈率才有意義。在投資過程中,投資者往往通過市盈率來判斷一只股票的價(jià)格是否偏離其價(jià)值。如果市盈率過高,就有泡沫;如果市盈率過低,就存在低估。
總的來說,銀行板塊市盈率普遍偏低,這是因?yàn)殂y行股價(jià)低,說明方程分子大,盈利能力強(qiáng),說明方程分母大,所以市盈率偏低,而科技板塊市盈率普遍偏高。同時(shí)在比較市盈率時(shí),將它們放在同一個(gè)行業(yè)類別進(jìn)行比較是有意義的。
股票peg是什么意思就是上市內(nèi)容,這一指標(biāo)在使用的時(shí)候要注意其含義,而對中國股票市場的看法也是投資者需要具備的知識,而股票知識的多少對于股票投資者是非常必要的,贏家財(cái)富網(wǎng)關(guān)于股票知識介紹是非常完善的,歡迎大家學(xué)習(xí)。
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