江恩理論包括江恩時(shí)間定律、江恩價(jià)格定律、江恩線等。威廉江恩的市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)理論是以他自己在股票和期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，通過數(shù)學(xué)、幾何、宗教和天文學(xué)的綜合應(yīng)用而形成的。

　　根據(jù)江恩理論，股票和期貨市場(chǎng)存在宇宙中的自然規(guī)律，市場(chǎng)的價(jià)格趨勢(shì)不是混亂的，而是可以通過數(shù)學(xué)方法預(yù)測(cè)的。它的本質(zhì)是在看似無(wú)序的市場(chǎng)中建立一個(gè)嚴(yán)格的交易秩序，可以用來(lái)發(fā)現(xiàn)價(jià)格什么時(shí)候回調(diào)，回調(diào)到什么價(jià)位。
  
  　江恩波動(dòng)包含了廣泛的內(nèi)容，但江恩在世時(shí)江恩理論原著并沒有給波動(dòng)法則下一個(gè)明確的定義，這就造成了日后研究江恩理論的分析家們對(duì)波動(dòng)法則的不同理解。音樂家兼投機(jī)家彼得，曾寫過一篇文章，從樂理的角度解釋波動(dòng)定律。彼得認(rèn)為江恩理論和音樂理論是一脈相承的，都是對(duì)波動(dòng)規(guī)律的不同理解。音節(jié)的基本結(jié)構(gòu)由七個(gè)音階組成。在七個(gè)音階中，C和G與高八度C共共振，即10%和雙級(jí)。也就是說(shuō)，音階以二分之一、三分之一、四分之一、八分之一的形式產(chǎn)生共鳴，所以一倍、二倍、四倍、八倍的頻率都會(huì)產(chǎn)生共鳴。上述比例和倍數(shù)與江恩波動(dòng)定律，即江恩分割比密切相關(guān)。

　　【江恩分割比例】

　　江恩拆分比例以8為基數(shù)，即江恩拆分比例為50%(一半)，其次是25%(四分之一)和75% (四分之三)，再其次是八分之一、八分之三、八分之五和八分之七。當(dāng)我們研究深滬股市的走勢(shì)圖時(shí)，可以發(fā)現(xiàn)大量的實(shí)際例子來(lái)證明江恩分割比的有效性。

　　1992年11月20日，股票指數(shù)的周圖表以401點(diǎn)收盤。13 周上漲后漲到1993年2月19日，周收盤指數(shù)1499.7點(diǎn)，周股指最高點(diǎn)1558點(diǎn)，之后開始下跌。到1993年4月2日，周收盤指數(shù)為944點(diǎn)，跌幅為556點(diǎn)，約為上漲幅度的一半，下跌時(shí)間約為上漲時(shí)間的一半。從上面的例子，我們可以理解50%的分割率在江恩的重要性。

　　江恩理論基于以下三點(diǎn)：

　　1.有限資本上的過度交易。也就是說(shuō)操作過于頻繁。市場(chǎng)中的短線和超短線對(duì)操作技巧要求很高。在投資者沒有掌握這些操作技巧之前，過分強(qiáng)調(diào)短線往往會(huì)導(dǎo)致相當(dāng)大的損失。

　　2.投資者沒有設(shè)立止損點(diǎn)來(lái)控制損失。很多投資者因?yàn)闆]有設(shè)置合適的止損點(diǎn)，損失巨大。結(jié)果他們?nèi)斡勺约旱腻e(cuò)誤無(wú)限發(fā)展，損失越來(lái)越大。所以設(shè)置止損點(diǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)是投資者必須學(xué)會(huì)的基本功之一。還有一些投資者，甚至一些市場(chǎng)老手，設(shè)立了止損點(diǎn)，但在實(shí)際操作中并沒有堅(jiān)決執(zhí)行。結(jié)果他們因?yàn)橐荒钪?，遭受了巨大的損失。

　　3.缺乏市場(chǎng)知識(shí)是市場(chǎng)交易中虧損的最重要原因。有些投資者不注重學(xué)習(xí)市場(chǎng)知識(shí)，而是想當(dāng)然或主觀認(rèn)為市場(chǎng)如何，不能辨別消息的真實(shí)性。結(jié)果被錯(cuò)誤誤導(dǎo)，蒙受巨大損失。也有一些投資者只是用從一些書上學(xué)到的知識(shí)來(lái)指導(dǎo)自己的實(shí)踐，而胡亂套用，造成了巨大的損失。江恩強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。而這種市場(chǎng)知識(shí)往往要在市場(chǎng)中經(jīng)歷相當(dāng)一段時(shí)間，才能真正體會(huì)到。