波浪理論研究的是市場波動規(guī)律以及數(shù)學(xué)上的關(guān)系,既然波浪理論研究的是推動市場波動的投資者情緒,也就是說,波浪理論實際上分析的是市場投資者,也就是大眾的情緒變化規(guī)律同數(shù)學(xué)上的關(guān)系,市場的供求關(guān)系及投資者預(yù)期心理的變化反映到市場價格上,使這些虛擬的東西以數(shù)字的形式體現(xiàn)出來,成為分析的一個重要指標(biāo),因此,技術(shù)分析者認(rèn)為“一圖抵萬言”,波浪反映了所有的基本因素。
如果上面的因果關(guān)系成立,那么我們不但可以利用市場情緒的數(shù)據(jù)推測出圖表上波浪的走勢,同時也可以利用波浪之間的關(guān)系去追溯市場情緒變化的原因。
我們知道,波浪理論最常用的是費波納奇神奇數(shù)字。所以,我們可以利用該神奇數(shù)字追溯市場波動的起點。
以大有能源(600403)為例,如下圖,該股2006年10月10日見到一個高點6.97元,然而從這個高點回溯市場的起點,可以發(fā)現(xiàn):
(1) 這個高點之前的第21個交易日是2006年9月5日,當(dāng)天該股也是產(chǎn)生一個高點6.24元;
(2) 這個高點之前的第34個交易日是2006年8月17日,而這個時間點之后的2天,該股是一個低點4.81元的位置;
(3) 這個高點之前的第55個交易日是2006年7月19日,這個時間點之后的1天,該股見到一個小型底部5.47元;
(4) 這個高點之前的第89個交易日是2006年4月26日,這個時間點的前一天是一個重要底部3.55元的轉(zhuǎn)折點,這個轉(zhuǎn)折點是該股牛熊市的分水嶺;
(5) 這個高點之前的第144個交易日是2006年2月7日,這個時間點之前的3天,該股見到一個顯著的高點5.56元;
(6) 這個高點之前的第233個交易日是2005年9月15日,這個時間點之后的5天,也是一個小型的高點6.76元,這個波動周期之間完成了一次價格的回歸,6.76元和6.97元相差0.21元。
我們一直討論的螺旋規(guī)律都是以市場的重要高點或低點為起始點。因為一般情況下,市場的最高點或最低點都是市場情緒最極端的時候,由這些時間計算市場隨情緒變化的規(guī)律,是正確的算法。正如
江恩所強調(diào)的,只有正確的起點才會有正確的終點。
但是,筆者也發(fā)現(xiàn),有時市場情緒的最極端時間,似乎可以與風(fēng)平浪靜的日子相關(guān)聯(lián)。正如前文所述,新月與滿月之間累積而產(chǎn)生的作用,可以構(gòu)成極具震撼力的市場事件。