買基金就是找專家?guī)屯顿Y者理財(cái),要充分相信基金經(jīng)理的投資能力,所以多數(shù)基金能夠跑贏大盤指數(shù)。這是一個(gè)誤區(qū)。
基金經(jīng)理的投資判斷能力無疑會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出一般投資者。但在全球的投資機(jī)構(gòu)中,90%的機(jī)構(gòu)跑不贏大盤,這個(gè)結(jié)果你也許會(huì)吃驚,但事實(shí)卻是如此。
據(jù)統(tǒng)計(jì),2009年全年大盤指數(shù)上漲的幅度為130%,同期凈值增長(zhǎng)超過這一數(shù)字的基金僅僅有19只,占成立一年的偏股型基金的11.3%。所有股票型基金的平均收益率在109.83%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于指數(shù)漲幅。
數(shù)據(jù)證明,在金融投資市場(chǎng)中,能一直賺錢的永遠(yuǎn)是少之又少的一部分人。
雞蛋不能都放在一個(gè)籃子里
雞蛋必須放在不同的籃子里,其主要目的是使投資者的投資分布在彼此相關(guān)性低的資產(chǎn)類別上,以減少總體受益所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
這句話有一定垣理,但是過于分散的投資會(huì)造成持有基金數(shù)目太多,會(huì)使投資者眼花繚亂、不知所措。整體收益不怎么樣,管理基金的時(shí)間和費(fèi)用成本倒是大大提高了。
如果兩只基金在風(fēng)格、業(yè)績(jī)等方面都相似,不妨選擇費(fèi)用較低的那一只。股神巴菲特認(rèn)為,在時(shí)間和資源有限的情況下,決策次數(shù)少的成功率自然比投資決策多的要高。
股神巴菲特尚且認(rèn)為自己由于精力和知識(shí)的局限,很難對(duì)很多投資對(duì)象有專業(yè)深入的研究,更何況是普通投資者呢?其實(shí),投資理財(cái)應(yīng)該是在相對(duì)分散的基礎(chǔ)上適度集中,針對(duì)每項(xiàng)投資目標(biāo),應(yīng)選擇3~4只業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金構(gòu)成核心組合,其資產(chǎn)可以占到整個(gè)組合的70%~80%。核心組合外的非核心投資可增加投資者組合的收益,但同時(shí)也會(huì)給投資者的投資帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。
混合型基金績(jī)效最穩(wěn)健
貨幣型基金保本但賺的少,股票型基金風(fēng)險(xiǎn)大,混合型基金最穩(wěn)健。
以往國(guó)內(nèi)的基金投資者幾乎只分兩種,一種是積極型投資者,專門投資高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的股票型基金;另一種則是保守型投資者,只投資相當(dāng)于定期存款的貨幣型基金。
但隨著投資理財(cái)、科學(xué)理財(cái)?shù)挠^念深入人心,混合型基金越來越被投資者所喜歡,因?yàn)槠洳▌?dòng)幅度低于股票型基金,但收益卻高于貨幣型基金,這樣的回報(bào)打動(dòng)了許多不能承受風(fēng)險(xiǎn)也不甘于低回報(bào)的投資者。
然而很多人誤認(rèn)為只要是混合型基金就等同于穩(wěn)健的績(jī)效,事實(shí)上,混合型基金持股比重的彈性相當(dāng)大,依各基金契約的規(guī)定而不同。目前大多數(shù)混合型基金的持股比重范圍為30%~60%,有些混合型基金的持股水平高達(dá)60%,幾乎與股票型基金的倉(cāng)位相差不遠(yuǎn),波動(dòng)幅度也相當(dāng)大,從收益和風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)來看,其實(shí)屬于積極型操作。
因此,投資者一定要定期關(guān)注混合型基金的持股比重,這樣才能確定手中的混合型基金是否真的屬于穩(wěn)健型。
保本型基金一定保本
保本型基金吸引了很多保守型的投資者,設(shè)計(jì)這種理財(cái)產(chǎn)品,是為了保留投資者的本金,將本金所衍生的利息拿去操作。
保本型基金的保本是有條件的,它們都有期限限制,一般期限為3年。這就意味著在投資期限內(nèi),投資者的這部分保本資金不能隨便流動(dòng),如果提前贖回,只能按凈值贖回,再支付手續(xù)費(fèi),可能就不能保本了。
保本型基金只有在認(rèn)購(gòu)期或者在新的—個(gè)保本周期開始前的集中申購(gòu)期內(nèi)購(gòu)買,而且購(gòu)買的份額要持有到一個(gè)保本周期結(jié)束才能保本。“保本”性質(zhì)在一定程度上限制了基金收益的上升空間。
保本型基金的投資通常分兩部分,一是保本資本,另一是收益資產(chǎn)。為實(shí)現(xiàn)到期日保證金額的保本資產(chǎn)部分則會(huì)采取“消極投資”,通常投資于政府債券、信用等級(jí)較高的債券、大額定期存單。
收益資產(chǎn)部分則進(jìn)行“積極投資”,投向股票、期權(quán)、期貨等金融衍生工具。因?yàn)楸1拘突鹬袀谋壤^高,其收益上升空間有一定限制。保本資產(chǎn)部分越大,積極投資部分比重超小,則額外收益的空間也越小。
上一篇:基金銷售中的花言巧語(一)
下一篇:頻繁申購(gòu)和贖回基金
服務(wù)中心:鄭州市金水區(qū)農(nóng)業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:www74.com.cn
銷售熱線:0371-65350319
技術(shù)支持:13333833889