第一,債券型基金雖然屬于風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的理財(cái)方式,但還是有一定購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。它主要與央行的利息率掛鉤,尤其是在升息的環(huán)境中。當(dāng)利率上行時(shí),債券的價(jià)格會(huì)下跌,這樣一來債券基金可能會(huì)出現(xiàn)虧損。專家建議投資者在操作時(shí)一定要隨時(shí)關(guān)注銀行的利率變化。
第二,債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。當(dāng)利率上升時(shí),債券價(jià)格使下滑。假如某只債券型基金的時(shí)期是5年,那么如果利率每下降1個(gè)百分點(diǎn),基金的資產(chǎn)凈值則增加5個(gè)百分點(diǎn)左右;反之亦然。
第三,在購(gòu)買債券型基金之前一定要弄清其信用度。可以通過基金招募說明書,也可以通過基金投資組合報(bào)告進(jìn)行前期了解。投資者還需要了解其所投資的可轉(zhuǎn)債以及股票的比例關(guān)系。基金持有比較多的可轉(zhuǎn)債,可以提高收益能力,但也放大了風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的價(jià)格受正股波動(dòng)影響,被動(dòng)要大于普通債券,尤其是集中持有大量轉(zhuǎn)債的基金,其回報(bào)率受膠市和可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的影響可能遠(yuǎn)大于債市。
債券型基金投資實(shí)例
小李從2005年一路買入封閉式基金,在2007年初已經(jīng)獲利豐厚。小李想起了物極必反,所以想到了保護(hù)盈利,于是他開始尋找一些別的投資品種。
在某天下午,他在網(wǎng)上看到一篇報(bào)道,說債券型基金分兩種,一種是純債型基金,另一種是配合股票投資的配置型債券基金,兩種債券基金收益差別很大。
純債券型基金的收益率一般只有幾個(gè)百分點(diǎn),配置型債券基金的收益率最高可達(dá)30%以上。于是,他從網(wǎng)上下載這種類型基金的招募說明書和年報(bào),看得多了,對(duì)這種基金斯?jié)u有所了解,其可以通過認(rèn)購(gòu)新股的形式獲利收益,認(rèn)為這確實(shí)具有一定投資價(jià)值。
原來他就有從封閉式基金報(bào)出資金購(gòu)買新股的打算,但由于平時(shí)忙,并且散戶購(gòu)買新股的中簽率很低?,F(xiàn)在他投資基金,讓基金經(jīng)理幫他買新股,省心省力,并且中簽率高。
為了買這種債券型基金,小李沒有少費(fèi)勁。首先他直到基金公司網(wǎng)上直銷的申購(gòu)費(fèi)比銀行低。網(wǎng)上直銷的申購(gòu)費(fèi)都是0.6%,到銀行買則是1%~1.5%,可不能小瞧這百分之零點(diǎn)幾的費(fèi)用,把網(wǎng)上直銷的業(yè)務(wù)開通后,接著是把錢在銀行間“搬家”。銀行到處在排大隊(duì),把錢從一個(gè)銀行取出來,存到另一個(gè)銀行可不是一件容易的事。
在2007年4月,封閉式基金有一筆大額分紅,小李得到了6萬(wàn)元。當(dāng)時(shí)有幾個(gè)選擇,具體如下:
一是:繼續(xù)買入原有的封閉式基金,這樣最簡(jiǎn)單,風(fēng)險(xiǎn)也最大。
二是:買入債券型基金。
三是:還房貸。
最后,小李選擇買入債券型基金,因?yàn)樗朐诠墒衅骄杏食^40倍的估值水平下,不管股市漲跌,這種債券型基金年收益超過20%的可能性較大。果然,在2007年底這只債券基金為小李帶來40%的收益。
到了2008年,熊市行情來了,這種債券型基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力就顯現(xiàn)出來了。在超級(jí)熊市的環(huán)境下,小李的基金跌幅沒有超過18%。這種債券基金的風(fēng)險(xiǎn)主要在于它持有一定的股票和可轉(zhuǎn)債,雖然加起來最多百分之十幾,但是如果這部分的跌幅達(dá)到50%,對(duì)基金的業(yè)績(jī)影響也是很大的。
不過,總的看起來結(jié)果還不錯(cuò),因?yàn)榕渲眯蛡鹋苴A了絕大部分股票型基金,也跑贏了大盤。
配置型債券基金的最大優(yōu)勢(shì)是:能夠通過認(rèn)購(gòu)新股獲得收益,認(rèn)購(gòu)新股的收益主要由兩個(gè)因素決定:
一是:新股上市時(shí)較發(fā)行價(jià)的漲幅,股市行情不好時(shí),這個(gè)漲幅較低,甚至?xí)瓢l(fā)。
二是;中簽率?,F(xiàn)在無論是網(wǎng)上還是網(wǎng)下中簽率都較低。這樣,導(dǎo)致投資的收益越來越少。
總之,在股市低迷的情況下,債券型基金的表現(xiàn)還是令人滿意的。
以上就是債券型基金的投資策略和實(shí)例的主要內(nèi)容,同時(shí)也歡迎您訪問贏家財(cái)富網(wǎng)來獲取實(shí)時(shí)資訊。
服務(wù)中心:鄭州市金水區(qū)農(nóng)業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:www74.com.cn
銷售熱線:0371-65350319
技術(shù)支持:13333833889