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基金對沖是什么意思?有什么模式以及有沒有風(fēng)險?

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangmengdi添加時間:2021-12-16 10:09:22
  基金對沖是什么意思?基金對沖也是對沖基金,是投資基金的一種形式。是指將金融期貨、金融期權(quán)等金融衍生品與金融工具相結(jié)合后的盈利性金融基金。意思是“風(fēng)險對沖過的基金”。對沖基金利用各種交易方式進(jìn)行套期保值,對沖賺取巨額利潤。簡單來說,對沖基金就是通過各種交易手段和工具賺取更多預(yù)期收益。規(guī)避更多風(fēng)險的操作行為?;饘_有哪些模式呢?

  1.股指期貨

  股指期貨對沖是指利用期貨市場股指價格不合理。同時參與期貨股指和股票現(xiàn)貨市場的交易,或同時交易不同(但相似)類型的股指合約賺取差價的行為。期貨股指套利可分為期限對沖,跨期對沖,跨市場對沖和跨品種對沖。

  2.商品期貨

  與股指的期貨對沖類似,商品期貨也有對沖策略。即在買入或賣出某個期貨合約的同時,賣出或買入另一個相關(guān)合約,并在某個時間平倉這兩個合約。在交易形式上,有點類似于套期保值。但套期保值是指在現(xiàn)貨市場買入(或賣出)實物,同時在期貨市場賣出(或買入)期貨合約。

  套利只在期貨市場買賣合約,不涉及現(xiàn)貨交易。商品期貨套利有四種:有期現(xiàn)對沖,跨市場對沖,跨期對沖和跨品種對沖。

  3.統(tǒng)計對沖

  與無風(fēng)險對沖不同,統(tǒng)計對沖是利用證券價格的歷史統(tǒng)計規(guī)律進(jìn)行的一種風(fēng)險套利。其風(fēng)險在于這種歷史統(tǒng)計規(guī)律在未來是否會繼續(xù)存在。統(tǒng)計對沖的主要思想是先找出幾對投資品種(股票或期貨,等)。)具有最佳相關(guān)性,進(jìn)而找出每對投資品種的長期均衡關(guān)系(協(xié)整關(guān)系)。當(dāng)一對品種的價差(協(xié)整方程的殘差)偏離到一定程度時開始開倉,買入相對低估的品種。做空相對高估的品種,價差回歸均衡時獲利了結(jié)。

  統(tǒng)計對沖的主要內(nèi)容包括股票匹配交易,證券借貸對沖,股指對沖和外匯對沖交易。

  4.期權(quán)對沖

  期權(quán)又稱選擇權(quán),是基于期貨的衍生金融工具本質(zhì)上,期權(quán)是在金融領(lǐng)域?qū)?quán)利和義務(wù)分別定價,使權(quán)利的受讓人能夠在規(guī)定的時間內(nèi)行使權(quán)利,義務(wù)人必須履行。交易期權(quán)時,買期權(quán)的一方稱為買方是權(quán)力的受讓人。賣期權(quán)的一方稱為賣方必須履行買方權(quán)利的義務(wù)人。

  期權(quán)的優(yōu)勢在于收益無限同時風(fēng)險損失有限。因此,在許多情況下,使用期權(quán)而不是期貨進(jìn)行做空和對沖利息交易。將比簡單地使用期貨套利具有更低的風(fēng)險和更高的收益率。

  投資和風(fēng)險是同步的,回報越高風(fēng)險越大。對沖基金是一種超額收益的投資方式,因此其中的風(fēng)險也是巨大的。風(fēng)險是可以降低的或分散的,可以點擊對沖基金的基金如何分化風(fēng)險查看一下。

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