對沖基金是指采用對沖交易方式的基金。對沖是指降低一項投資風險的投資,其本質是一種投資策略。因此,該基金也被稱為避險基金或對沖基金,其特點是復雜性、私募性、隱蔽性和高杠桿性。使用對沖交易方法的基金稱為對沖基金,也稱為避險基金或對沖基金。它是指金融衍生工具(如金融期貨和金融期權)與金融工具相結合后的盈利性金融基金。
對沖交易獲利原理,對沖是一種投資,它故意購買與另一項投資方向相反的投資,以降低投資風險。對沖一般是同時進行兩個相反方向的交易,數(shù)量相等,市場相關,盈虧平衡。比如小明買了100股A類股票,但是他擔心風險很大,所以他買了100股與A類股票方向相反的B類股票。當a股市場好的時候,b股市場不好,那么小明的利潤就是他的a股賺的錢減去b股虧的錢。
對沖基金有幾個公認的市場特征:投資方式非常靈活多樣,無論是在做多還是做空。杠桿交易。監(jiān)管控制最少。一般有1至2年的鎖定期。投資者主要是大資金的個人投資者和機構。一般根據(jù)業(yè)績獎勵給基金經(jīng)理。
對沖基金正尋求在所有情況下保證絕對回報,即使市場指數(shù)持續(xù)下跌。共同基金的未來收益由他們投資的市場趨勢決定。然而,對沖基金的未來收益與金融市場趨勢之間的相關性較低。對沖基金的資產規(guī)模不可能無限擴大。這個極限叫做資本能力。因為超過資本限額后,額外的資本會使以前有效的投資策略不再可行,稀釋投資收益,從而迫使對沖基金尋求風險更高的投資項目,以保持其一貫的收益率。
每個對沖基金都是獨一無二的,其特點是創(chuàng)業(yè)精神強,缺乏嚴格的監(jiān)管體系。每個對沖基金都有自己獨特的組織和法人結構,這尤其體現(xiàn)在基金經(jīng)理的公司文化、管理模式、專業(yè)經(jīng)驗、年齡和教育背景上。對于每只對沖基金,完全由管理人制定相關的投資標準,包括管理模式、投資時間范圍、收益和風險目標、目標市場以及基金的最大資本能力。對沖基金的主要業(yè)務單元是對沖基金產品本身,投資經(jīng)理負責設定和調整投資組合。
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