股價的走勢往往是按照某種趨勢在運行,有的時候呈上漲趨勢,有的時候呈下跌趨勢。而MACD指標發(fā)出的交易信號跟股價的趨勢運動也有著密切的關系。
1.道氏理論
道氏理論作為股市中的三大理論之一,對于研究股價的趨勢運動非常具有權威性。道氏理論認為,股票市場的整體走勢主要是由三種運動構成的。
(1)主要趨勢運動。
這是股票市場最主要的運動,也就是股市整體向上或者向下的運動,也就大家所熟知的牛市或者熊市,而去往往也會持續(xù)幾年的時間。
?。?)次級反應運動。
這可以說是最容易迷惑人的運動。在主要趨勢是牛市的市場中,次級反應運動就是其中重要的回調運動。而在主要趨勢是熊市的時候,次級的反映運動則是其中重要的反彈運動。而這些反應運動往往會持續(xù)3周到幾個月之間。
?。?)日間波動。
這可以說是最不重要的運動。日間的波動還是有很大的隨意性,或者說是很大程度上受主力主管意愿的影響。出了一些超短線投資者之外,這些日間的波動都是可以忽略的。
2. MACD指標背后的道氏理論
MACD指標是在均線基礎上經過平滑處理得到的。相較于均線和其它指標來說,MACD指標發(fā)出的買入或者賣出信號更加持久,通常能夠反映出一段時間內股價的運行趨勢。
當然,MACD指標并不能反映出長達數年的主要運動趨勢,但是對于次級運動趨勢的把握還是非常準確的。
如圖所示,興業(yè)銀行的股價自2014年底開始啟動了一波牛市行情。該股股價在到達21.42元高位的上漲過程中,曾經出現(xiàn)了一波次級反應運動,即規(guī)模較大的回調走勢。
對照著MACD指標的走勢圖就可以看出,股票從低位啟動的時候,MACD指標剛好出現(xiàn)了低位金叉。股價處在牛市行情的時候,主要趨勢運行過程中出現(xiàn)次級反映運動的時候,MACD指標就會在高位出現(xiàn)死叉,而這就是重要的賣點。
其后,當股價重新轉為上漲行情的時候,MACD指標就會再次出現(xiàn)金叉,而當該股票整個階段大行情運行到頂部區(qū)域的時候,MACD指標則會再次出現(xiàn)死叉。
所以,MACD指標和股價運行的趨勢基本上都是相符的,同時能夠給出買入和賣出信號。只不過MACD指標給出的買賣信號,并不能明確的顯示出是短線信號還是中長線信號。而鑒于MACD指標對于趨勢的研判作用,很多投資者都會把它看做是波段震蕩交易非常重要的參考指標。
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