第一階段，春節(jié)之后到3月上旬，中債10年-5年的利差從底部啟動以后就快速走擴。主要原因是：
一、前期的期限利差壓縮到了歷史低位，收益率的曲線存在恢復(fù)新穩(wěn)態(tài)的動能;
二、央行有意維持流動性的寬松;
三、1月的信貸遠超預(yù)期，投資者對長債的走勢沒有太大信心。
第二階段，3月中旬，前期的強刺激預(yù)期、高通脹的預(yù)期面臨修正，中債10年-5年的利差沖高回落。
第三階段，3月中旬到現(xiàn)在，市場通脹的預(yù)期好像有再次抬頭的現(xiàn)象。其一，豬價、菜價并沒有出現(xiàn)季節(jié)性的回落;其二，房價持續(xù)性的走高勢一定會帶動租金的上漲。
所以，綜上，在資金面寬松的條件下，債券投資者被迫“看多”，債券是一種理性的選擇。關(guān)注期限利差的走勢，可以給分析市場的預(yù)期提供線索，對債市投資大有好處。
以上就是和大家介紹的期貨利差的相關(guān)知識，希望對大家了解期貨知識能夠有所幫助。另外小編推薦閱讀：現(xiàn)貨白銀如何操作，更多知識盡在贏家財富網(wǎng)。
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