對沖套利是一個(gè)叫專業(yè)的金融術(shù)語，通常使用在期貨市場中，表示的在這一市場中的投資者在不同的月份、不同的市場以及不同的商品之間進(jìn)行交易后的差價(jià)，在與此同時(shí)買入和賣出兩種不同類型的期貨合約而獲取利潤的一種交易行為。這一交易行為屬于期貨品種投機(jī)的一種特殊方式，擴(kuò)展了期貨交易投機(jī)的方式。從其定義中可以看出主要有三種方式。

　　跨期套利是同一投資者在同一個(gè)交易品種的不同月份買入數(shù)量相等方向相反的交割，然后以對沖或者交割的方式結(jié)束原來的交易的操作方式。這種方式最為常用，再具體的操作還有牛市套利以及熊市套利、蝶式套利的區(qū)分。

　　跨市套利則是表示一種期貨交易品種在不同交易市場，跨越國內(nèi)外市場進(jìn)行套利的行為。

　　跨市場套利是在兩種走勢較大相關(guān)性的商品之間進(jìn)行進(jìn)行套利的交易。

　　對沖套利聯(lián)系在一起說，不過兩種是要進(jìn)行分別理解的。套利表示的在同一上市場或者是不同的市場中出現(xiàn)兩種價(jià)格的情形下，按照較低的價(jià)格買入，而按照較高的價(jià)格賣出獲取收益的的方式。對沖則是降低某一種投資的風(fēng)險(xiǎn)，主要是通過兩筆相關(guān)的，方向相反的而數(shù)量相當(dāng)實(shí)現(xiàn)盈虧相抵的交易方式。從兩者定義上雖然都是買強(qiáng)賣弱的本質(zhì)，不過對沖從范圍上將各大一些，而逃離可以說是對沖的一種形式。套利是將自己的原本不正確的操作變?yōu)楹侠淼牟僮?，通常情況下實(shí)在操作逆市的交易，對于進(jìn)行操作的品種的關(guān)聯(lián)性要其比較高，能夠?qū)崿F(xiàn)同漲同跌的走勢才能實(shí)現(xiàn)賺取利潤的目的。不談套利只說對沖則是一種順勢交易，不用考慮品種之間的相關(guān)性，只要能夠?qū)崿F(xiàn)波動(dòng)性的強(qiáng)弱就可以，不需要品種之間存在縣慣性，可以達(dá)到兩個(gè)品種都賺錢，也可以造成兩者都虧錢的情形。

　　在每個(gè)月的交割日的時(shí)候股指期貨走勢通常滬深300指數(shù)走勢一致，一旦出現(xiàn)兩者不合理的差價(jià)的時(shí)候就是可以通過跟隨滬深300指數(shù)的進(jìn)行交易的基金組合或者股票類組合，達(dá)到和賣空股指期貨一樣的交易獲得無風(fēng)險(xiǎn)的收益。之前學(xué)習(xí)過期指貼水什么意思可以結(jié)合起來一起學(xué)習(xí)。