套利交易另外一個(gè)名稱是套期圖利,是在現(xiàn)貨和期貨交易使用不同地區(qū)不同國家出現(xiàn)的短期利率變化,將資金從利率低的投入到利率高的國家或者是地區(qū)獲取到差額收益的外匯交易。期貨市場中的套利交易進(jìn)行買入和賣出的不同種類的期貨合約;期貨市場中可以進(jìn)行不同的月份、品種以及市場之間進(jìn)行價(jià)差套利,也比成為價(jià)差套利。根據(jù)前面的不同之處可以分為跨期套利、跨品種套利以及跨市套利三種??缙谔桌抢靡粋€(gè)品種不同月份的期貨合約價(jià)差進(jìn)行獲利套利;跨品種則是使用不同的品種不過卻是關(guān)聯(lián)的品種進(jìn)行套利。買入一個(gè)某一月份的合約同時(shí)賣出相關(guān)聯(lián)較近的交割月份的期貨合約。關(guān)于交割月份在股指交割日是什么意思進(jìn)行過介紹。這里有相關(guān)商品比如銅和鋁之間;也有原料和成品之間比如豆和豆粕之間??缡袌鎏桌麆t是買入一期貨市場的合約后在另外的市場中賣出這一合約進(jìn)行對沖交易。
上述就是什么是套利交易以及套利交易分類的主要內(nèi)容,接下來我們看一下套利交易的優(yōu)缺點(diǎn)。
使用不同合約的價(jià)差變化遠(yuǎn)不如使用單純價(jià)格水平變化的劇烈,相對來說就會(huì)降低這一操作的風(fēng)險(xiǎn),另外還可以回避掉突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)對于盤面的沖擊風(fēng)險(xiǎn),出現(xiàn)雙方持倉的時(shí)候很難出現(xiàn)斬倉出局的交易。套利交易的使用的資金較多,能夠?qū)⑹袌鼋灰滓?guī)模擴(kuò)大,交易的時(shí)候的獲利的可能就變大。另外就是套利交易不是出現(xiàn)單邊交易的大起大落,主要是利用市場上不合理的價(jià)差進(jìn)行交易,不過很多市場后這一價(jià)差很快就會(huì)回復(fù),交易的成功率較高。
套利交易的收益受到限制,出現(xiàn)的機(jī)會(huì)也不如單純價(jià)格上漲或者下跌的機(jī)會(huì)多,并且需要看市場的效率。目前國內(nèi)期貨市場中的效率有效程度不高,不過每一個(gè)品種每年也都會(huì)有幾次套利機(jī)會(huì)。價(jià)格差往相反的方向走去,如果這時(shí)候操作錯(cuò)誤,那么原本獲利變成了虧損,一旦出現(xiàn)錯(cuò)誤就要止損。另外就是會(huì)出現(xiàn)極端的情況造成出現(xiàn)平倉的風(fēng)險(xiǎn)。
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