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大宗商品與股市的關(guān)系,大宗商品對(duì)于股市的影響

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxiaoxue添加時(shí)間:2020-08-05 10:27:33
  看到大宗商品很多投資者知道是期貨品種,因此大宗商品與股市的關(guān)系其實(shí)說起來的就是股票投資品種和期貨之間的關(guān)系。
商品期貨與股市之間的關(guān)系

  大宗商品的價(jià)格下降降低了國民經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹水平,通貨膨脹水平低,利率水平相對(duì)較低,央行政策相對(duì)穩(wěn)定;無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)都將支撐該股上漲。商品價(jià)格的走勢不會(huì)直接影響股市的走勢,但會(huì)直接影響板塊,個(gè)別股票的走勢,如有色金屬,農(nóng)業(yè)和制糖業(yè),從而間接影響股市的走勢。下面詳述了大宗商品與股市的關(guān)系:

  股票市場經(jīng)常受到投機(jī)因素的影響,導(dǎo)致另一種情況,即當(dāng)股票市場下跌時(shí),投資者會(huì)把資金拿出來投資到期貨市場,例如原油市場和黃金市場,在這種情況下,石油價(jià)格和黃金價(jià)格反而會(huì)上升。

  如果股市下跌,通常被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)形勢不好的標(biāo)志。如果經(jīng)濟(jì)形勢不好,就意味著對(duì)原油的需求會(huì)下降,購買原油的人會(huì)減少。如果供大于求,油價(jià)自然會(huì)下跌;相反如果股市上漲,油價(jià)也會(huì)上漲。在這種情況下,股票市場與石油價(jià)格正相關(guān)。商品價(jià)格的形成同樣是受到這樣子的影響。

  從長期來看,國際商品價(jià)格趨勢和股票市場趨勢之間存在正相關(guān)關(guān)系,即當(dāng)國際商品指數(shù)上升時(shí),股票市場也上升,反之亦然。

  自1994年以來,國際商品市場和股票市場大部分時(shí)間都呈現(xiàn)出跟隨同一趨勢的趨勢,在從大牛市到大熊市,的拐點(diǎn)上,股票市場一般先在頂部下跌,然后商品市場在頂部下跌。

  然而有時(shí)國際商品指數(shù)偶爾會(huì)偏離股票市場:商品市場疲軟,而股票市場卻如火如荼。

  看過大宗商品與股市的關(guān)系之后我們來說兩者之間的影響,和上述的關(guān)系之間會(huì)有類似以及不同的地方,更為細(xì)致。目前,大宗商品主要以期貨合約的形式交易。期貨交貨價(jià)格的變化在一定程度上反映了市場對(duì)一類商品的需求和趨勢的反應(yīng)。許多上市公司的日常產(chǎn)品與商品密不可分:

  一.當(dāng)大宗商品對(duì)股市走牛的影響

  將分流資金股市,對(duì)股市造成負(fù)面影響;另一方面,它也能推動(dòng)板塊股市的周期。因此影響有兩個(gè)方面。一般來說,商品期貨市場的突然升溫會(huì)對(duì)轉(zhuǎn)移資金,的股市產(chǎn)生負(fù)面影響,當(dāng)價(jià)格泡沫破裂時(shí),也會(huì)對(duì)股市產(chǎn)生負(fù)面影響,引發(fā)情緒恐慌。

  二.大宗商品對(duì)股市階段性的影響

  當(dāng)大宗商品短期看漲時(shí),很容易出現(xiàn)階段性現(xiàn)象,因?yàn)槊涝獙⒃诿髂甑诙渭酉?,今年可能?huì)加息兩次。其次,房地產(chǎn)繁榮將在第三季度降溫。中國和央行的貨幣政策也在經(jīng)歷微妙的調(diào)整,寬松政策已經(jīng)“見頂”。在這一輪商品愚弄中,許多人將被鎖在里面,許多大戶將被淘汰。

  三.技術(shù)形態(tài)上的影響:

  通貨膨脹率的上升是否會(huì)推動(dòng)貨幣政策方向的調(diào)整,以及期貨價(jià)格的飆升是否會(huì)推動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格的上漲,這將進(jìn)一步增加通貨膨脹的潛在壓力,從而使得貨幣政策的兩難境地在去杠桿化、抑制泡沫和防止通貨膨脹的綜合要求下不得不轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎。同時(shí),國外商品期貨等相關(guān)市場的波動(dòng)也將成為a股新的不確定因素。

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