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套期保值是什么意思,期貨套期保值原理、操作

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2020-11-16 10:09:42
  套期保值是什么意思?套期保值交易是指在現(xiàn)貨市場和期貨市場上以相同的數(shù)量但相反的方向買賣同類商品,或構建不同的組合以避免未來價格變動造成的損失的交易。
什么是套期保值

  套期保值交易是指企業(yè)為了規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等而指定一種或多種套期保值工具的交易活動。并改變套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量,預計將抵消套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變化的全部或部分風險。

  套期保值是什么意思的原因在各個市場中都一致,期貨套期保值交易是指在期貨市場反向購買(或出售)同類商品的期貨合約,這樣無論現(xiàn)貨供應市場價格如何波動,最終都能在另一個市場盈利,同時在一個市場虧損,虧損金額大致等于盈利金額,從而達到規(guī)避風險的目的。

  因為套期保值交易是基于交易者外幣資產(chǎn)的實際或預期價格變動所帶來的風險,所以有兩種類型的套期保值交易:一種是對現(xiàn)有現(xiàn)貨頭寸進行套期保值;第二是在不久的將來保持現(xiàn)貨頭寸的價值。

  套期保值交易是指以期貨市場為轉(zhuǎn)移價格風險的場所,利用期貨合約作為未來現(xiàn)貨市場買賣商品的臨時替代品,在現(xiàn)在買入商品后賣出商品或?qū)ξ磥硇枰I入的商品價格進行保險的交易活動。

  套期保值具體操作原理是期貨不同月份的合約價格不同。通常遠月合約大幅上漲,而近月合約小幅上漲,而當它們下跌時,它們大幅下跌。

  根據(jù)期貨做多和做空都能獲利的原則。我們可以這樣做:買一遠月合約多,同時在近月合約沽空。這樣,對沖就發(fā)生了。遠月合約漲80點盈利800,近月合約漲60點虧損600。套期保值后的利潤是《手續(xù)費忽略不計》。其實這個時候你也可以選擇拿利潤走人。

  保值是指某個期貨品種的價格趨勢在長期內(nèi)會上升,所以可以采用這種操作模式。反之亦然。

  期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。

  期貨套期保值中的長期套期保值:一種期貨交易模式,交易者先在期貨市場購買期貨,這樣以后在現(xiàn)貨市場購買時,就不會因為價格上漲而遭受經(jīng)濟損失。所以也叫“多頭對沖”或“空頭對沖”。

  期貨套期保值的空頭套期保值:又稱賣出套期保值,是指交易者先在期貨市場賣出期貨,當現(xiàn)貨價格下跌時,期貨市場的利潤彌補現(xiàn)貨市場的損失,從而實現(xiàn)保值的一種期貨交易模式。短期套期保值是一種交易方法,即在期貨市場出售相當于現(xiàn)貨數(shù)量的合同,以防止交貨時現(xiàn)貨價格下跌。持有空頭頭寸,以保護交易員將在現(xiàn)貨市場出售的現(xiàn)貨。因此,賣出套期保值又被稱為“賣空套期保值”或“賣出套期保值”。

  期貨的套期保值策略

  (1)堅持“平等相對”的原則。“平等”是指在期貨交易的貨物必須與在現(xiàn)貨市場交易的貨物在實物上相同或在相關數(shù)量上一致。“相對”是指在兩個市場采取相反的買賣行為,如在現(xiàn)貨市場買入,在期貨市場賣出,反之亦然;

  (2)套期保值應選擇具有一定風險的現(xiàn)貨交易。如果市場價格相對穩(wěn)定,不需要進行套期保值,套期保值交易需要一定的費用;

  (3)將凈風險金額與套期成本進行比較,最終確定是否進行套期;

  (4)根據(jù)短期價格趨勢的預測,計算基差的預期變化(即現(xiàn)貨價格與期貨價格的差額),制定進出期貨市場的時機計劃,實施期貨套期保值。

  商品期貨套利交易模式1:當前套利

  當前套利是一種利用同一商品的期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差進行套利的行為。

  商品期貨套利交易模式2:跨期套利

  跨期套利是通過觀察期貨,合約價差的波動,在同一期貨品種的不同合約月份建立數(shù)量相同、方向相反的交易頭寸,通過套期保值或交割來結束交易的一種操作模式。走向市場時,價差為負,表示遠月溢價,而走向市場時,價差為正,表示近月溢價。一般來說,差價(絕對值)由持有成本(或持倉費)組成,持有成本指的是倉儲費、保險費和擁有或保留倉單或倉位所支付的利息。

  商品期貨套利交易模式3:跨市場套利

  跨市場套利是指不同市場之間的套利交易。這兩種需要在不同的市場以及不同的崎嶇交易,因此操作難度較大,因此交易難度比較大。這種套利可以在現(xiàn)貨市場和期貨市場進行,也可以在外匯之間進行,其中也包括國內(nèi)外匯和國外外匯。

  商品期貨套利交易模式4:跨品種套利

  跨品種要在不同的商品品種之間進行套利,某個月的買入一品種后,在交割月賣出關聯(lián)品種,對沖這兩個活躍。需要明白這兩種品種的關系。

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