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淺析股指期貨套利的本質(zhì)

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxueli添加時(shí)間:2015-05-16 10:05:39
  在期貨中,期指套利與期貨的投機(jī)交易是不一樣的交易方式。當(dāng)然在前面我們講述了二者之間的區(qū)別??赡軐?duì)于股指套利的本質(zhì),還有一些朋友不怎么了解,今天筆者就根據(jù)自己的總結(jié),來(lái)給大家講解一下。

  進(jìn)行股指期貨套利,當(dāng)然,股指期貨套利,還是首先要先了解期貨知識(shí),在期貨知識(shí)中去了解股指期貨。期指套利的方式有跨市套利、跨地套利等等。我們還是要來(lái)哦說(shuō)一下股指期貨套利的本質(zhì)。在理論上,股指期貨與指數(shù)有特定的數(shù)量關(guān)系,但是在進(jìn)行股指期貨和股票實(shí)際交易時(shí),他們經(jīng)?;孛撾x這一關(guān)系,原因是什么呢?接下來(lái)為大家詳細(xì)的介紹。

  1.股票指數(shù)的成份股是在證券交易所交易,而股指期貨通常是在期貨交易所交易,不同的金融產(chǎn)品在不同交易所內(nèi)交易的流通量則時(shí)時(shí)不同。而流通量的不同會(huì)直接造成股指期貨和指數(shù)脫離理論關(guān)系。

  例如,當(dāng)指數(shù)基金大量進(jìn)貨時(shí),指數(shù)成份股流通量大增,造成股指期貨出現(xiàn)“貼水”,即股指期貨價(jià)格低于其理論值。同樣的“貼水”,也可以由股指期貨流通量造成,例如,當(dāng)基金不看好大市時(shí)會(huì)以沽空股指期貨來(lái)對(duì)沖其投資組合的風(fēng)險(xiǎn),這時(shí)股指期貨的流通量猛增,而造成“貼水”。

  2.股票指數(shù)通常包括數(shù)十只,或數(shù)百只,甚至上千只股票,如滬深300指數(shù)包含上證與深證的300只股票。要同時(shí)買(mǎi)賣(mài)指數(shù)的成份股不太容易,但買(mǎi)賣(mài)股指期貨就非常方便,所以,當(dāng)人們看好或看壞大市時(shí),通常會(huì)先去買(mǎi)賣(mài)股指期貨,從而造成指數(shù)滯后的現(xiàn)象。

  主要就是以上這兩方便的原因也是股指期貨套利最為本質(zhì)的兩點(diǎn)。當(dāng)然還有一部分投資者比較看重套期保值交易,在實(shí)際操作上,對(duì)現(xiàn)貨商利用期貨的使用效果評(píng)價(jià)不應(yīng)該只看單邊的盈虧,正確的方法是應(yīng)該結(jié)合期現(xiàn)兩者進(jìn)行。有人總習(xí)慣于僅從期貨進(jìn)行評(píng)價(jià),實(shí)際上只反映了評(píng)價(jià)者自己的投機(jī)心態(tài)。

  以上就是有個(gè)關(guān)股指期貨套利的本質(zhì)介紹。作為期貨投資者,無(wú)論采用何種的投資交易方式,想要在其中獲利,就要去遵循市場(chǎng)規(guī)則,并尊重市場(chǎng)。保持好的心態(tài),去迎接所發(fā)生的事情,這樣才能讓您的投資給您帶來(lái)財(cái)富,帶來(lái)快樂(lè)。學(xué)習(xí)股票知識(shí),歡迎來(lái)到贏家財(cái)富網(wǎng)。如果您選擇了贏家江恩證券分析系統(tǒng),您將是以最低的成本得到高的回報(bào)率,是您非常不錯(cuò)的選擇!

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