【歷史案例】
如上圖所示,在2013年12月20日14點(diǎn)57分至15點(diǎn)的時(shí)候,上海交易市場尾市出現(xiàn)了突然下挫,建設(shè)銀行、交通銀行等17只權(quán)重股發(fā)生了異動,其中觸及跌停的就有6只。為什么會出現(xiàn)異動?其實(shí)最為主要的原因就是瑞銀、花旗、香港上海匯豐銀行、馬丁可利等4家的QFII對以上股票幾種操作所導(dǎo)致。
我們可以根據(jù)數(shù)據(jù)來來看:尾市3分鐘,4價(jià)QFII合計(jì)買入1.2億元,賣出6.8億元,在進(jìn)一步的去調(diào)查,4家QFII的操作,以新華富時(shí)A50指數(shù)成份股及其權(quán)重調(diào)整密切相關(guān)。
雖然這種情況沒有被證監(jiān)會定位涉嫌牟利,所以從這個(gè)案例,我們可以看到其實(shí)期指交割魔咒的本質(zhì)就是跨市場操縱??缡袌霾倏v需要有哪些條件呢?接下來詳細(xì)的介紹。
【跨市場操縱必要條件】
投資者進(jìn)行跨市場操縱的必要條件就是:對金融現(xiàn)貨市場和期貨市場相互配合,對于市場交易價(jià)格進(jìn)行控制,所以到期日效應(yīng)就是市場投機(jī)者操縱市場所導(dǎo)致的,越是臨近到期日,投資和通過對金融現(xiàn)貨市場和期貨市場的配合交易就可能獲得較高的利益。
當(dāng)然有一些研究者的研究指出:在到期日,金融衍生品的標(biāo)的證券存在著價(jià)格操縱現(xiàn)象,尤其是在期日收盤前的短暫時(shí)間內(nèi)操縱價(jià)格現(xiàn)象更為突出,到期日效應(yīng)更為明顯。所以這也是造成交割日魔咒形成的最為主要的本質(zhì)。在交割日當(dāng)天的額異常走勢一下跌居多,所以這往往說明期指交易對于股指沖擊是客觀存在的。
關(guān)于期指交割魔咒的知識點(diǎn)介紹就到這里,只有通過正確的認(rèn)識去仔細(xì)發(fā)現(xiàn)研究,你就能找到讓自己成功活力的方法,點(diǎn)擊進(jìn)入纏論解析可詳細(xì)了解!最后期望大家在今天的交易中獲得盈利!
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