股指期貨套利與對沖之間的區(qū)別是什么?我們就從定義上來看:
什么是套利?套利其實就是一種無風險的收益。關于套利具體的解釋是這樣的:在同一個市場或者不同市場中,某種實物或金融資產(chǎn),擁有著兩個價格的情況下,以較低的價格進行買進,以較高的價格賣出,在獲得收益的時候,顯然就是沒有什么風險。
什么是對沖?它指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業(yè)風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數(shù)量相當、盈虧相抵的交易,如上圖所示。
定義上我們可以總結出:套利和對沖都屬于“買強拋弱”的性質。對沖的范疇更大,一定意義上來說,套利也是一種對沖形式。
從本質上看,套利更多的是屬于“糾正市場內(nèi)在的錯誤、不合理,使之回歸合理”,很多時候都是類似于“逆勢”交易,一般要求套利品種之間要有高度的相關性,也就是同漲同跌,賺取的是相對利潤。
舉例說明:假設最近的空豆油多棕櫚油,豆油棕櫚油齊漲齊跌,但是棕櫚油漲的多一些,這個套利就賺錢。
我們在研究對沖的時候,將套利拋開的惡化,一般的對沖都是一種買強拋弱的交易,它是一種順勢交易,不一定品種之間有相關性,至需要波動性的強弱就行。
舉例說明:投資者A今年做多銅空棉花就是對沖。沒有高度相關性一般無法回避系統(tǒng)性風險,就是可能兩個品種都賺,也可能都虧。
套利對沖可以大袋降低風險,機會無風險獲利,有利于促進市場完善,適合風險承受能力低資金量大的投資者。
相信到此,大家已經(jīng)明白了股指期貨套利與對沖之間的區(qū)別,如若您想要學習更多關于期指套利方面的知識,可繼續(xù)關注本欄目的更新,最后預祝大家節(jié)前投資順利。
上一篇:關于期指交割魔咒的知識點介
服務中心:鄭州市金水區(qū)農(nóng)業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:www74.com.cn
銷售熱線:0371-65350319
技術支持:13333833889