類(lèi)似的,基于滬深300股指期貨的投資組合保險(xiǎn)策略也將通過(guò)對(duì)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)頭寸進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。所不同的是,在新策略中,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)頭寸既有可能是多頭,又有可能是空頭,即報(bào)據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)。在市場(chǎng)看漲的情況下持有股指期貨的多頭,而在市場(chǎng)看跌情況下持有股指期貨的空頭賣(mài)出。與此同時(shí)。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)頭寸的大小則根據(jù)保險(xiǎn)策略進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整.從而控制了投資的風(fēng)險(xiǎn)。這便是基于滬深300股指期貨投資保險(xiǎn)策略的基本思想。
傳統(tǒng)的投資組合保險(xiǎn)策略不需要對(duì)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行預(yù)判。因?yàn)楦鶕?jù)傳統(tǒng)策略,如果市場(chǎng)上升,投資者就能夠獲得相應(yīng)的收益;即使市場(chǎng)下降,損失也是有限的,策略能夠保本。然而,與傳統(tǒng)的投資組合保險(xiǎn)策略不同?;?strong>股指期貨合約的投資組合保險(xiǎn)策略需要對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)趨勢(shì)做出正確的判斷,這也是該策略能否成功的重點(diǎn)和難點(diǎn)需要指出的是,這種對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的預(yù)判不要求精確到每一個(gè)波段的漲跌,而在于在中長(zhǎng)期對(duì)整體體市場(chǎng)走向的把握。基于股指期貨的投資組合保險(xiǎn)策略賺取的是市場(chǎng)宏觀(guān)趨勢(shì),而非短期波段。因此,無(wú)論漲跌.只要宏觀(guān)趨勢(shì)能夠預(yù)判正確,這一策略便能保證盈利。
如果能夠保證趨勢(shì)預(yù)判的準(zhǔn)確,這種既能做多,又能做空的基于股指期貨的投資組合保險(xiǎn)策略將極大提高收益績(jī)效。傳統(tǒng)的策略在市場(chǎng)下行時(shí)只能保證損失的有限,而新策略則能夠通過(guò)做空。在市場(chǎng)下行時(shí)賺取大量收益。此外,賣(mài)空還能夠增加資本金,從而能將更多的資金投入于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),獲取吏多的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。因此,空頭交易的引人能夠?qū)鹘y(tǒng)的投資組合保險(xiǎn)策略提升到了一個(gè)全新的層次。
以上就是股指期貨投資保險(xiǎn)策略的基本思想,如果您對(duì)期指知識(shí)感興趣,請(qǐng)您關(guān)注江恩理論!
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