在融資融券業(yè)務(wù)的運(yùn)行過程中是怎么樣控制存在的風(fēng)險(xiǎn)的?有什么樣的規(guī)則?

　　1、證券公司中的風(fēng)險(xiǎn)控制

　　證券公司是融資業(yè)務(wù)中資金的提供方，承擔(dān)了客戶不能償還借款的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此需要客戶提供足額的擔(dān)保證券，并且要對(duì)客戶資信進(jìn)行評(píng)估。證券公司的風(fēng)險(xiǎn)控制主要為：

　　(1)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制

　　證券公司開展融資業(yè)務(wù)的資金來(lái)源為自有和借貸資金，且給客戶的融資資金一般要被客戶長(zhǎng)期占用。因此，這就會(huì)影響公司的流動(dòng)性指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)等一系列相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)管指標(biāo)。

　　(2)控制措施

　　試點(diǎn)初期，證券公司主要以自有資金開展融資業(yè)務(wù)，并以凈資本為監(jiān)管手段，使其業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本水平相匹配。待業(yè)務(wù)成熟之后，可允許證券公司拓展新的如發(fā)行次級(jí)債、中長(zhǎng)期債等融資渠道。

　　2、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)控制

　　證券公司可能會(huì)面臨到期融資客戶不能償還其融資款，甚至對(duì)其擔(dān)保證券平倉(cāng)后所得資金還不足償還其融資款的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　控制措施：證券公司加強(qiáng)客戶在開戶時(shí)的資質(zhì)認(rèn)定，并要求客戶在融資時(shí)須有相當(dāng)數(shù)量的擔(dān)保證券。證券公司在交易系統(tǒng)上增加警戒指標(biāo)及平倉(cāng)指標(biāo)的及時(shí)電子通知功能。證券公司加強(qiáng)對(duì)客戶融資額度的管理，包括兩個(gè)方面:一是對(duì)融資保證金比率的動(dòng)態(tài)管理;二是對(duì)融資的限額管理。實(shí)時(shí)根據(jù)客戶擔(dān)保證券變化計(jì)算融資限額，當(dāng)超限額時(shí)，及時(shí)與客戶進(jìn)行溝通直到強(qiáng)行平倉(cāng)達(dá)到限額。證券公司制訂詳細(xì)的融資業(yè)務(wù)管理制度，加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制。證券公司對(duì)融資融券業(yè)務(wù)系統(tǒng)平臺(tái)實(shí)行集中化、標(biāo)準(zhǔn)化管理。

　　3、行使平倉(cāng)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)控制

　　證券公司行使平倉(cāng)權(quán)時(shí)，可能產(chǎn)生平倉(cāng)范圍、平倉(cāng)權(quán)濫用、平倉(cāng)未履行平倉(cāng)通知義務(wù)的爭(zhēng)議及選擇被平倉(cāng)證券及平倉(cāng)時(shí)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　控制措施：監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化的協(xié)議范本，證券公司與客戶簽訂標(biāo)準(zhǔn)化的融資協(xié)議，作為強(qiáng)制處置擔(dān)保證券的承諾及法律依據(jù)，約定證券公司有在達(dá)到約定的平倉(cāng)條件時(shí)的強(qiáng)制平倉(cāng)權(quán)。

　　為約束證券公司對(duì)平倉(cāng)權(quán)的使用，采用如下方法:平倉(cāng)之前，證券公司須對(duì)客戶履行通知義務(wù);證券公司內(nèi)部須對(duì)平倉(cāng)權(quán)的使用方法及具體流程有嚴(yán)格規(guī)定。

　　4、操作風(fēng)險(xiǎn)控制

　　因?qū)θ谫Y交易或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)或缺乏必要的后臺(tái)技術(shù)支持而引致的風(fēng)險(xiǎn)。

　　控制措施：證券公司制訂詳細(xì)的操作制度和流程，其中應(yīng)包含融資業(yè)務(wù)所涉及的每個(gè)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵點(diǎn)及相應(yīng)控制措施;將操作流程固化入柜臺(tái)系統(tǒng)實(shí)行自動(dòng)化管理，減少人為干擾;監(jiān)管部門實(shí)時(shí)監(jiān)控?fù)?dān)保證券的情況;客戶信用資金納入第三方存管體系管理。

　　5、非法融資風(fēng)險(xiǎn)控制

　　由于現(xiàn)有證券公司的資金渠道較為有限，主要依靠自有資 金，因此，當(dāng)業(yè)務(wù)的需求迅速擴(kuò)大的時(shí)候，證券公司或分支機(jī)構(gòu)可能會(huì)出現(xiàn)非法融資行為。

　　控制措施:監(jiān)管部門在業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期，應(yīng)以證券公司凈資本 指標(biāo)為監(jiān)控手段，對(duì)市場(chǎng)融資額進(jìn)行總量控制。同時(shí)，在業(yè)務(wù)成熟后，逐步增加證券公司的合法融資渠道，并加大對(duì)證券公司違法、違規(guī)融資行為的處罰力度。

　　6、市場(chǎng)操縱的風(fēng)險(xiǎn)及控制

　　由于增加市場(chǎng)資金的融通，存在一些客戶進(jìn)行融資以后對(duì)某只股票進(jìn)行集中炒作而造成市場(chǎng)操縱。

　　控制措施：對(duì)證券公司的融資融券業(yè)務(wù)總規(guī)模進(jìn)行限制，并對(duì)證券公司凈資本指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控;設(shè)定單只證券抵押融資融券交易比率，對(duì)單只證券融資融券交易超比例進(jìn)行事后監(jiān)控;對(duì)融資融券交易信息及時(shí)公開披露;對(duì)過于集中投資某種證券的融資業(yè)務(wù)，實(shí)施重點(diǎn)跟蹤。

　　以上就是融資融券業(yè)務(wù)運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，如果您還對(duì)期貨感興趣的話，推薦您閱讀：超短線期貨交易的實(shí)用策略