相反理論是一種介于基本分析和技術(shù)分析之間的一種股市判斷方法，用于分析股票價(jià)格的走勢(shì)情況。其依據(jù)是：投資買(mǎi)賣(mài)的決定全部基于群眾的一種行為，不論是股市亦或是期貨市場(chǎng)，當(dāng)所有人都普遍看好時(shí)，預(yù)示著牛市將要到頂了，相反，當(dāng)人人都不看好、看淡的時(shí)候，預(yù)示著股市將要到底了。也就是說(shuō)，凡是多數(shù)人都能預(yù)料到的事情，其發(fā)生的概率往往并不大。因此，要想成為股市里的贏家，必須要做到“與眾不同”。

　　相反理論的原理是：1、如果市場(chǎng)上的參與者已經(jīng)以壓倒性的倒向市場(chǎng)的某一邊，那么，市場(chǎng)上已經(jīng)沒(méi)有足夠的買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的力量將當(dāng)前的趨勢(shì)繼續(xù)發(fā)展下去了;2、相反理論能看出大戶(hù)與小戶(hù)的實(shí)力對(duì)比情況。如果80%的人站在多頭一邊，那么20%的空頭持有者，只有資金雄厚，才能容納80%的人所持有的多頭頭寸。其中空頭者的頭寸規(guī)模達(dá)多頭者的4倍之多。

　　在A股15年的歷史市場(chǎng)中，相反理論可以說(shuō)是屢試不爽，準(zhǔn)確率相當(dāng)高?？偟膩?lái)說(shuō)，能在股市中賺到錢(qián)的還是少數(shù)，而賺大錢(qián)的就更是寥寥無(wú)幾。投資者不難發(fā)現(xiàn)，你身邊的股友幾乎很少持有大牛股、黑馬股這類(lèi)的股票，即便是有數(shù)量也是有限的，而那些大熊股往往被大眾持有。有時(shí)股市中傳來(lái)一個(gè)消息，當(dāng)你在跟那些股友們交流、探討時(shí)，大家都持反對(duì)意見(jiàn)，都不認(rèn)同，而此時(shí)的消息往往被市場(chǎng)驗(yàn)證是對(duì)的;當(dāng)大家都認(rèn)可某一個(gè)觀點(diǎn)時(shí)，其又將被市場(chǎng)驗(yàn)證是錯(cuò)誤的。

　　比如：在上證綜指的2245點(diǎn)-998點(diǎn)的下跌過(guò)程中，各類(lèi)的投資者始終對(duì)中期反彈抱有很大的希望，但股市持續(xù)的調(diào)整慢慢把大家的棱角給磨平了。998點(diǎn)以后，投資者對(duì)中期反彈已不抱任何的希望，但股市卻和大家開(kāi)了個(gè)大大的玩笑，A股市場(chǎng)的長(zhǎng)期拐點(diǎn)已悄悄的降臨，從而再一次的驗(yàn)證了相反理論的有效性;再如：2006年的后半年，無(wú)論是機(jī)構(gòu)，還是中小散戶(hù)，大多數(shù)都很擔(dān)心1800點(diǎn)的壓力，但滬綜指向上突破了1750點(diǎn)后，一路逼空直到3000點(diǎn)大關(guān)前。