新股上市時,好多的人都會特別的關(guān)注,都會對其基礎(chǔ)的知識回顧一下,像什么是題材股這類的知識。但近幾年來,新股上市會不經(jīng)意的出現(xiàn)一些奇怪的現(xiàn)象,使得股民對其十分的失望,今天小編就來總結(jié)一下,新股上市時出現(xiàn)的怪像都有哪些,來供大家參考一下。
怪象之一:地方力量介入
2013年2月7日,昆明的市中院對綠大地(002200)欺詐發(fā)行股票案做出了一審判決。法院認(rèn)定綠大地犯了欺詐發(fā)行股票罪,偽造金融票證罪,和故意銷毀會計憑證罪,判處了罰金,相關(guān)負(fù)責(zé)人被判不等有期徒刑以及罰金。綠大地因為涉嫌嚴(yán)重造假,業(yè)績也比較差,但卻為什么一直混跡在資本市場而沒有被退市,是哪方面的力量在支撐它是多數(shù)人關(guān)心的問題。
根據(jù)現(xiàn)行的《證券法》相關(guān)規(guī)定,擬上市企業(yè)通過財務(wù)造假上市,是不會被退市處理的。只是對以前年度財務(wù)會計報告進(jìn)行追溯調(diào)整,如最近一年的年末凈資產(chǎn)為負(fù),才會被暫停上市,最近兩年的年末凈資產(chǎn)為負(fù),才會被終止上市資格。綠大地在2007年12月IPO上市,發(fā)行價為每股16.49元,發(fā)行后每股凈資產(chǎn)高達(dá)7.39元,后來因為財務(wù)造假東窗事發(fā),但其2009年的每股凈資產(chǎn)是3.67元。依據(jù)創(chuàng)業(yè)板退市制度,綠大地是不會被退市的。
目前對直接退市的方案正在論證中,屆時管理層會推陳出新??梢韵氲降氖?,綠大地一直混跡于資本市場而沒有被退市的原因,顯然是受到了某一種地方力量的介入。
怪象之二:中介機(jī)構(gòu)失職
勝景山河是在2010年10月時過會,并且啟動了上市程序,但是在上市的前夜卻遭遇緊急叫停,并且在2011年4月被否。監(jiān)管核查的報告表明,勝景山河得招股說明書沒有按照要求披露其和一主要客戶間的關(guān)聯(lián)方關(guān)系與關(guān)聯(lián)交易及三家直銷客戶的采購情況,在存貨盤點(diǎn)上也違反了注冊會計師審計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。
中介機(jī)構(gòu)平安證券在對勝景山河進(jìn)行保薦的時候,對一些股票市場的常識,沒有做到位。沒有對該公司的客戶和關(guān)聯(lián)方進(jìn)行嚴(yán)格的審慎調(diào)查,特別是對其前五大客戶沒有進(jìn)行任何的訪談或者是函證,對于會計師的審計報告也沒有進(jìn)行嚴(yán)格的審核。
怪象之三:公關(guān)機(jī)構(gòu)護(hù)航
IPO鏈條上近10年又多出來了一個新生的力量和利益攸關(guān)方——財經(jīng)公關(guān)公司。財經(jīng)公關(guān)掌控著發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)。創(chuàng)業(yè)板的上市企業(yè)所花費(fèi)的財經(jīng)公關(guān)類的額外費(fèi)用平均在600萬元左右,大多不能夠以信息披露的名義來計入發(fā)行的費(fèi)用中,只能夠通過保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)入其承銷費(fèi)用,然后再讓保薦機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)賬給財經(jīng)公關(guān)公司。這就是為什么一些中小企業(yè)上市之后的第一年業(yè)績變臉的原因。600萬元左右甚至更多的財經(jīng)公關(guān)服務(wù)費(fèi)用,這對于每年凈利潤只有一兩千萬元的中小企業(yè)來說,是一個比較大的負(fù)擔(dān)。
對于股市當(dāng)中的各種奇怪的現(xiàn)象,我們需要的是有關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)督,并且不斷地改善相關(guān)的制度,避免再次出現(xiàn)這種情況。
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