市場不可能沒有風(fēng)險,就算分析結(jié)果顯示出現(xiàn)損失的概率或程度很小,但風(fēng)險永遠存在,資金管理必須考慮最低損失比率,或者說是虧損準(zhǔn)備金。所謂虧損準(zhǔn)備資金,是指交易中預(yù)備虧掉的資金,它與市場風(fēng)險、倉位大小、止損策略有著密切的聯(lián)系。市場風(fēng)險越大、倉位越大、止損策略越寬松,需要的虧損準(zhǔn)備金越多。在虧損準(zhǔn)備金不變的情況下,風(fēng)險相對較高的市場里,要求投入的資金也應(yīng)該減少,止損政策也相應(yīng)更嚴格。
股市投資獲利是通過資金管理來實現(xiàn)的,在投資過程中,資金管理又是以控制總體倉位和組合倉位來完成的,而控制倉位最終還是要通過買人和賣出等交易手段實現(xiàn)。
股市里流傳著這樣一句俗語,“會買的是徒弟,會賣的是師傅”。這句話是投資者對投資經(jīng)驗的總結(jié),意思是投資者在沒有持股的時候,心理壓力很小,因此能夠保持清醒的頭腦。一旦買入股票,就會患得患失,不知道何時出局,導(dǎo)致“坐過山車”或嚴重虧損。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的根本原因,就是缺乏資金管理的有效方法。
資金管理是股市投資的核心內(nèi)容,任何交易都要圍繞該核心進行。資金管理是“綱”,交易技巧是“目’’’,“綱舉目張”。止損和止盈是執(zhí)行資金管理計劃的重要交易手段,通過止損或止盈來控制資金風(fēng)險,并調(diào)節(jié)資金的合理配比。這如同戰(zhàn)場中的兵力布局,不能說將部隊送上前線就不管了,還要根據(jù)戰(zhàn)局的變化,不停地靈活調(diào)動部隊。止損是在不利的情況下,為了減少傷亡采取撤出陣地的方法;止盈是在已經(jīng)獲得勝利后,保住勝利果實的策略。
在進行具體投資時,首先應(yīng)該確定自己的投資計劃,計劃的總繩是資金管理,比如資金的總投入比率,先期投入、后備資金和安全資金各占多少等。根據(jù)市場變化,靈活調(diào)節(jié)資金結(jié)構(gòu),制定資金管理的細節(jié),才能使資金處于安全的狀態(tài)。
比如出現(xiàn)與預(yù)期相反的走勢時,要明確止損價位和資金回收量;在盈利情況下,要明確止盈價位和資金回收量,以及止盈后是否有回補倉位,回補量多大,等等。
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