相信很多債券投資者們都聽說過可轉(zhuǎn)債券和可交債,雖然這兩種債券僅一字之差,卻有天壤之別。本篇文章贏家財富網(wǎng)主編就來和大家分享一下可轉(zhuǎn)債和可交債有何異同?
第一、可轉(zhuǎn)債和可交債的不同點
1.所換股份來源不同
可交債是發(fā)行者持有的其他公司股份,而可轉(zhuǎn)換債券是發(fā)行者本身未來所發(fā)行的新股;
2.擔保抵押方式不同
上市公司大股東發(fā)行可交換債券以所持交換上市股票質(zhì)押品;而發(fā)行可轉(zhuǎn)債則需要第三方提供擔保;
3.轉(zhuǎn)換股票時間期限不同
可交債從發(fā)行結(jié)束之日起的一年后可交換為預(yù)備交換股票;而可轉(zhuǎn)債從發(fā)行結(jié)束的半年后就可以轉(zhuǎn)換為公司股票;
4.轉(zhuǎn)股價向下修正方式不同
可交債沒有向下修正轉(zhuǎn)換價格規(guī)定;可轉(zhuǎn)債在滿足一定條件下,能夠向下修正轉(zhuǎn)股價;
5.發(fā)債主體、償債主體都不同
可轉(zhuǎn)債的發(fā)債主體和償債主體是其公司本身;而可交債的發(fā)債、償債主體是上市公司股東;
6.對公司股本影響不同
可交債換股不會導(dǎo)致公司總股本發(fā)生變化,不會攤薄收益;可轉(zhuǎn)債換股會擴大公司總股本,攤薄每股收益;
7.發(fā)債目的不同
一般發(fā)行可轉(zhuǎn)債是用于特定投資項目,而發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券并不是為具體投資項目,其發(fā)行目的包括實質(zhì)整理、資產(chǎn)流動性管理及股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整等;
第二、相同點
1.發(fā)行利率都比較低,一般都會低于同期銀行貸款利率或者是普通公司債券利率;
2.都可以按照約定贖回、回售條款;
3.面值相同,都是每張一百元人民幣;
4.時間期限相同,都是最低1年,最長6年;
5.都有規(guī)定的轉(zhuǎn)換期和轉(zhuǎn)換比率;
以上內(nèi)容就是和大家分享的可轉(zhuǎn)債和可交債的異同點,希望對大家了解這部分知識能夠有所幫助。若大家還想學(xué)習(xí)其他債券知識,請繼續(xù)關(guān)注本欄目的更新。
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