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買債券有風(fēng)險(xiǎn)嗎,債券風(fēng)險(xiǎn)種類及債券收益率

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2020-09-30 10:07:44
  在各種投資方式中,債券屬于收益穩(wěn)定、保本能力好的一種,那么這是否意味著債券的風(fēng)險(xiǎn)不大?買債券有風(fēng)險(xiǎn)嗎?其實(shí)債券還是有一定風(fēng)險(xiǎn)的。在這個問題上,贏家財(cái)富網(wǎng)找到了很多相關(guān)信息,希望能為大家提供更好的參考。
買債券有風(fēng)險(xiǎn)嗎

  債券根據(jù)其類型的不同而具有不同的風(fēng)險(xiǎn),其中國債的安全性則是比較高。所以買債券是否有風(fēng)險(xiǎn)取決于債券的具體類型,但可以肯定的是,國債的風(fēng)險(xiǎn)相對較小,公司債券的風(fēng)險(xiǎn)相對較高。金融債券是什么之前做過具體的介紹。

  在知道“買債券有風(fēng)險(xiǎn)嗎?”的具體答案之后。具體可以了解一下風(fēng)險(xiǎn)類型。事實(shí)上債券投資者應(yīng)該關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和公司的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

  一是信用風(fēng)險(xiǎn),也是違約風(fēng)險(xiǎn),這個表示的債券到期之后無法按照還本付息而造成債券損失。

  美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯給全球經(jīng)濟(jì)帶來了巨大危害。從個人投資者的角度來說,不應(yīng)該因?yàn)榇钨J危機(jī)而害怕債券投資。債券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)。了解信用風(fēng)險(xiǎn)可以幫助我們更好地選擇公司債券、國債或債券基金等投資工具。

  信用風(fēng),又稱違約風(fēng)險(xiǎn),是指債券發(fā)行人到期未能償還本金和利息,導(dǎo)致投資者遭受損失,主要受債券發(fā)行人的經(jīng)營能力、盈利水平、職業(yè)穩(wěn)定性和規(guī)模等因素影響。一般來說,政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)最小。理論上,中央政府債券是信用風(fēng)險(xiǎn)最低的債券,比如中國國債。當(dāng)然也有一些政局不穩(wěn)的國家,國債的信用風(fēng)險(xiǎn)也很高。

  如果投資上市公司債券或者公司債券,首先要考慮的是信用風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品市場需求、成本和融資條件的變化可能會削弱公司或企業(yè)的償付能力。如果發(fā)行債券的公司或企業(yè)資不抵債,面臨破產(chǎn),債券的利息和本金可能會損失。國際投資者規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的最佳方式是參考證券的信用評級結(jié)果,信用評級越高,信用評級越低,違約風(fēng)險(xiǎn)越大。

  二是利率風(fēng)險(xiǎn),主要是指投資者因利率變動而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。利率與債券價格成反比。當(dāng)利率上升時,債券價格下跌。即使是國債也存在這種風(fēng)險(xiǎn)。然后是通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),主要是指一旦價格上漲,貨幣購買力下降,導(dǎo)致債券投資收益貶值。

  最后是公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。債券持有期內(nèi),發(fā)債企業(yè)經(jīng)營不善、負(fù)債情況等都會影響債券價格。從而給投資者造成損失??傊?,債券有信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。如果想買債券,可以選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的國債。

  一些朋友認(rèn)為購買債券就像在銀行存錢一樣,都有固定的利息。其實(shí)對金融市場了解的越深,就會發(fā)現(xiàn)之前的認(rèn)知越膚淺。如果用定期存款的思維去理解債券,確實(shí)低估了債券市場的波動性和復(fù)雜性。事實(shí)上,債券市場真的非常非常復(fù)雜。僅僅關(guān)于收益率就有很多個。

  1.名義收益率

  名義上的收益率實(shí)際上是債券的票面利率,這在債券發(fā)行之初就明確說明了。比如國家發(fā)行的10年期國債,面值100元,票面利率5%,每年付息一次的頻率,那么債券投資者每年就能獲得5元的票面收益。這5%是名義上的收益率。

  2.過期的收益率

  到期收益率(YTM)是投資者持有到期債券的收益率,這是一個貼現(xiàn)率,可以使未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于債券購買價格。我們在財(cái)經(jīng)新聞里通常聽到的是“國債的收益率”或者“債券的收益率”,通常指的是收益率到期!

  3.即期收益率

  這意味著收益率是根據(jù)目前的債券價格和票面收入計(jì)算的。例如,如果10年期中國國債的票面價值為100元,票面利率為5%,當(dāng)前市場價格為96元,那么現(xiàn)貨收益率=5/96=5.2%。

  4.持有期收益率

  持有期收益率是指從購買債券到出售債券的平均年收入。與收益率到期的不同之處在于,最后的現(xiàn)金流是賣價,而不是到期的債券償還額。

  假設(shè)用95元錢買了一只公司去年3月19日發(fā)行的票面利率為5%的債券,債券一年付息一次,付息日為3月1日。今天用98元錢賣掉了債券。那么持有債券的一年期間的現(xiàn)金流入量就是5元票面,3元資本收益,都是8元。所以持有期收益是8/95*100%=8.42%。

  買債券有風(fēng)險(xiǎn)嗎就是這些,對于債券的投資可以從基礎(chǔ)的進(jìn)行了解,在債權(quán)知識內(nèi)容中有很多的知識需要學(xué)習(xí)。

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