一、自1978年改革開放以來,中國(guó)出口的商品全部以美元計(jì)價(jià),這導(dǎo)致中國(guó)外匯儲(chǔ)備中有大量美元,中. 中國(guó)購(gòu)買美國(guó)國(guó)債是一種投資動(dòng)機(jī)。畢竟國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)小,有國(guó)家信譽(yù)做保障。美國(guó)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的超級(jí)大國(guó),因此購(gòu)買國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)較小,回報(bào)率穩(wěn)定。
二、美國(guó)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)家,美元是世界通行的貨幣。中國(guó)購(gòu)買國(guó)債和股票是為了增加中國(guó)外匯的價(jià)值,也是為了避免外匯縮水。一些國(guó)家為了擺脫美元而從美國(guó)購(gòu)買更多的債券,因?yàn)槊绹?guó)債券流動(dòng)性高,每天的成交量約為4500億美元。
三、為了國(guó)家戰(zhàn)略利益,中國(guó)擁有大量美元和美元資產(chǎn)。這樣中國(guó)和美國(guó)因此“關(guān)系”并綁在了一起,所以中和美國(guó)在經(jīng)濟(jì)交往中就不會(huì)那么囂張了。這也是改革開放的兩個(gè)目的之一,就是充實(shí)自己,不被別人看不起,其實(shí)就是追求一種平等或者平等對(duì)話的權(quán)利。
四、中國(guó)外匯充足后,由于人民幣升值的壓力,不再與美元掛鉤,即對(duì)外貿(mào)易不一定用美元支付,因?yàn)橐粐?guó)貨幣升值會(huì)導(dǎo)致另一國(guó)貨幣貶值,所以中國(guó)人銀行改用一籃子貨幣支付。也就是不僅允許用美元兌換外匯,還允許用英鎊、歐元、日元甚至韓元兌換。這也是為人民幣升值做準(zhǔn)備,避免中外匯儲(chǔ)備貶值。
五、中國(guó)將出售美元和美元資產(chǎn),但中美元和美元資產(chǎn)的外匯規(guī)模巨大,目標(biāo)太大,很容易引起美國(guó)的注意。為了緩解這一矛盾,中國(guó)將逐步按規(guī)模出售美元和美元資產(chǎn),或者成立專門機(jī)構(gòu)在國(guó)際市場(chǎng)上對(duì)美元和美元資產(chǎn)進(jìn)行增值交易,這也是為了防止美元縮水。
六、一定不能把美元和美元資產(chǎn)全部賣掉,這樣會(huì)造成“多米諾骨牌”效應(yīng),害人害己。
美國(guó)國(guó)債(簡(jiǎn)稱國(guó)債)是美國(guó)政府在世界各地發(fā)行的債務(wù),每個(gè)人都可以自由認(rèn)購(gòu)。這張借據(jù)的基本條件是“30年內(nèi)到期本金,30年內(nèi)每年付息”。幾十年來每年都有新的債券發(fā)行,而那些由買家發(fā)行和認(rèn)購(gòu)的債券則在世界證券市場(chǎng)上流通。
廣義來說債券誰都可以發(fā)行。個(gè)人之間借錢也寫書面證據(jù),也是一種債券。如果伊拉克政府沒錢,津巴布韋政府沒錢,它可以發(fā)行債券。只是債券沒有信用,被稱為垃圾債券。
那么為什么美國(guó)債券會(huì)受到大家的青睞并愿意持有呢?除了美國(guó)政府的強(qiáng)大信用外,只有兩個(gè)字。幾十年來,美國(guó)政府嚴(yán)格履行了對(duì)發(fā)行的債券支付利息和償還本金的義務(wù)。
回到最初的問題中國(guó)為什么要買美國(guó)國(guó)債,中國(guó)政府購(gòu)買了美國(guó)債券。這算不算美國(guó)政府欠錢?算也不算。因?yàn)楦鶕?jù)債券(也就是合同),30年后美國(guó)政府只欠你一筆債;每年只欠你利息,所以你每年可以每月提取現(xiàn)金。那么我可以要求美國(guó)政府償還美國(guó)債券嗎?答案是否定的,因?yàn)橘I債券的時(shí)候合同已經(jīng)明確了30年后還本,其他時(shí)間只按期付息。然而美國(guó)債券正在全世界流通。由于對(duì)債券前景不再樂觀的持有者可以向任何愿意接手的人出售債券。當(dāng)然賣價(jià)是由當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)決定的,出價(jià)最高者獲勝。當(dāng)然美國(guó)債券是用外匯購(gòu)買的,也就是美元。
我們需要知道的是,中國(guó)是如何獲得如此龐大的外匯儲(chǔ)備的。
出口
中國(guó)長(zhǎng)期出口增長(zhǎng)強(qiáng)勁,出口到國(guó)外的商品都是以外幣(主要是美元)結(jié)算的,這就導(dǎo)致廠家把自己所有的商品都換成了美元。當(dāng)制造商回國(guó)時(shí),他們必須再次購(gòu)買原材料來組織生產(chǎn)、支付工人工資或擴(kuò)大再生產(chǎn),而美元在中國(guó)沒有流通,因此制造商找到銀行,用他們的美元兌換人民幣。
在中國(guó)的海外投資
2001年中國(guó)加入世界貿(mào)易組織(世貿(mào)組織)。根據(jù)世貿(mào)組織協(xié)定,中國(guó)將開放許多領(lǐng)域的市場(chǎng),并允許外資進(jìn)入,例如汽車銀行等。對(duì)于中國(guó)開放的態(tài)度和展示的市場(chǎng)前景,一夜之間大量外資開始看好,外商在華投資開始激增。因此外國(guó)投資者手中的外幣,雖然在中國(guó)不能自由兌換,但必須以各種方式從銀行,(中國(guó)人民)兌換成人民幣。其實(shí)我們?cè)诿襟w上一直看到的是“中國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目(外貿(mào))和資本項(xiàng)目(外資)的雙順差”,導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備持續(xù)高速增長(zhǎng)。
前幾年國(guó)家戰(zhàn)略是鼓勵(lì)企業(yè)走出去,鼓勵(lì)海外并購(gòu)。畢竟他們手中握著大量的美元,并且每年都以可怕的速度增長(zhǎng)。這些美元不是自己的,放開只會(huì)逐年貶值,所以鼓勵(lì)他們出去花這些美元。如果這些企業(yè)出去的時(shí)候能從資產(chǎn)投資中受益,那就太好了。
中國(guó)為什么要買美國(guó)國(guó)債就是上述內(nèi)容,債券風(fēng)險(xiǎn)在哪里也是可以贏家財(cái)富網(wǎng)介紹過的內(nèi)容,對(duì)于這些知識(shí)的了解之后,對(duì)于美國(guó)國(guó)債也會(huì)有更多的理解。
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