波浪理論是20世紀(jì)40年代由美國的分析師艾略特提出的一種技術(shù)分析理論。艾略特在對市場進(jìn)行長期的觀察中發(fā)現(xiàn)，價格的運(yùn)動中存在某些不斷重復(fù)的模式，而他將這種模式稱為“波浪”，然后由此創(chuàng)造出了股市中著名的技術(shù)分析理論一一波浪理論。波浪理論認(rèn)為，市場是以一種周期性的波動來運(yùn)行的，而一個周期性的波動中會有兩種波浪，即推動浪和調(diào)整浪。其中的推動浪指的是順著趨勢運(yùn)行的波浪，而調(diào)整浪指的是逆著趨勢運(yùn)行的波浪。

　　推動浪是可以細(xì)分為5個子浪的，相應(yīng)的調(diào)整浪則可以細(xì)分為3個子浪。在推動浪的5個子浪中，其中有3個子浪是順著趨勢運(yùn)行的，2個子浪是逆著趨勢運(yùn)行的；而在調(diào)整浪的3個子浪中，有2個子浪是逆著趨勢來運(yùn)行的，1個子浪是順著趨勢來運(yùn)行的。總得來說就是，在股票價格的周期波動中，順著趨勢運(yùn)行的波浪，也有逆著趨勢運(yùn)行的波浪，它們之間像話交替。

　　如圖所示，投資者將推動浪分為5浪，分別是1浪、2浪、3浪、4浪、5浪；將調(diào)整浪分為3浪，分別是a浪、b浪、c浪。

　　在研究波浪理論的時候，投資者需要特別注意以下四點。

　　第一，兩個假設(shè)。

　　就波浪理論來說，它對于金融市場的理解是非常大膽的，艾略特認(rèn)為，股價的運(yùn)行是存在著某種基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的，不管什么樣的市場走勢，都是可以用這個結(jié)構(gòu)來進(jìn)行分解。而這也是一個非常重要的假設(shè)。

　　對于這個基礎(chǔ)的結(jié)構(gòu)，艾略特認(rèn)為，不管是從時間上還是空間上，都是符合斐波那契數(shù)列或者黃金分割的自然規(guī)律，而這也是波浪理論中的第二個重要的假設(shè)。

　　事實上，不管是個股還是大盤，斐波那契數(shù)列呈現(xiàn)出了非常高的精確度。而大盤指數(shù)是個股的綜合體現(xiàn)，因此也更難收到主力的影響，通常也就更加契合斐波那契數(shù)列。

　　第二，大浪中有中浪，中浪中又有小浪。

　　在推動浪和調(diào)整浪所組成的波浪結(jié)構(gòu)中，是可以進(jìn)一步一層一層的分解下去的。其中推動浪的5個子浪可以再一次分為更低一級的子浪，1、3、5浪可以分為更低一級的5個子浪，而2、4浪則課分為更低一級的a、b、c3個子浪。3個調(diào)整浪的子浪當(dāng)中，a、c浪可以細(xì)分為5個更低一級的子浪，而b浪則可以分為更低一級的3個子浪。所以，波浪結(jié)構(gòu)，其實是可以無窮的結(jié)構(gòu)下去的。

　　第三，波浪的層層疊疊。

　　波浪的層層疊疊指的是，不管是月線圖、周線圖還是15分鐘圖，市場都是以5個推動浪和3個調(diào)整浪的結(jié)構(gòu)來運(yùn)行的。而這種結(jié)構(gòu)也被稱為是“分形結(jié)構(gòu)”，就像雪花和水晶一樣，如果用顯微鏡來觀察的話，其微型結(jié)構(gòu)和常態(tài)下的結(jié)構(gòu)基本上是一樣的。也正是這個特點，使得投資者在實戰(zhàn)當(dāng)中具體尋找買賣點的時候，就可以根據(jù)波浪理論不斷在低級別的走勢當(dāng)中進(jìn)行分解，來找到最佳的買入時機(jī)。

　　第四，數(shù)浪原則。

　　在理論上，波浪的主流趨勢是以5浪的結(jié)構(gòu)來運(yùn)行，而反趨勢則是以3浪的結(jié)構(gòu)來運(yùn)行，投資者就可以按照這個結(jié)構(gòu)來進(jìn)行分解趨勢。在實戰(zhàn)當(dāng)中，“五升三降”的結(jié)構(gòu)卻是有多種的分解方法。