這里介紹一種非常簡單,不用計(jì)算機(jī)就可以判斷市場運(yùn)動(dòng)的方法,這種方法就是成交量的級(jí)別判斷。
就市場整體或個(gè)別的證券品種而言,一個(gè)典型的從牛市到熊市的投機(jī)周期的運(yùn)動(dòng)過程如圖,在多頭市場的開始(點(diǎn)A),價(jià)格和成交量都同步增加。當(dāng)牛市進(jìn)入成熟期,成交量很容易減少,即使價(jià)格仍然在上升的趨勢之中(點(diǎn)B),這種背離,表現(xiàn)為較高的價(jià)格沒有較高的成交量相對應(yīng),通常預(yù)示市場頂部可能即將來臨。
當(dāng)價(jià)格到達(dá)高點(diǎn)后,市場開始向下(點(diǎn)C)的時(shí)候,成交量通常增加,這是出于市場交易者爭相拋售手中的存貨。稍后,賣壓力逐漸縮小,在熊市成熟的的過程中開始變?nèi)酰c(diǎn)D),而且我們看見,在價(jià)格繼續(xù)下跌中,成交量逐步縮小。下降動(dòng)量的減少,在D點(diǎn)給出一個(gè)相反的信號(hào),比較低的成交量面對比較低的價(jià)格往往看作市場底部可能接近的信號(hào)。價(jià)格再次開始堅(jiān)挺,且一個(gè)新的市場周期又開始了。
在市場開始向上,成交量和價(jià)格都是向上的(P-V等級(jí)=1)。步入成熟,價(jià)格繼續(xù)上升,成交量減少(P-V等級(jí)=2),在修正開始時(shí),價(jià)格下跌同時(shí)成交量增加(P- V等級(jí)=4)。到市場底部,當(dāng)價(jià)格繼續(xù)落下,成交量減少(P- V等級(jí)=3)。
那么如何決定我們所在周期的位置,以便計(jì)劃一個(gè)適當(dāng)?shù)耐顿Y策略。
?。?)使用P-V等級(jí)。
在一個(gè)典型的市場周期里面,我們使用P- V等級(jí),找尋我們所處的位置。方法就是比較價(jià)格(向上的或向下的)方向改變和成交量方向的改變,而且分配一個(gè)數(shù)字到特定的關(guān)系中,分析定量價(jià)格與成交量的交互作用。P-V等級(jí)無論在什么時(shí)間結(jié)構(gòu)里面都會(huì)發(fā)揮出較好的作用,從持續(xù)的分時(shí)線到日、周、月和年線。它能夠用來評(píng)估整個(gè)市場的狀態(tài),并且可以很好地運(yùn)用在證券投資上。
?。?) P- V等級(jí)的邏輯。
當(dāng)價(jià)格和成交量都是向上(點(diǎn)A)移動(dòng)的時(shí)候,這個(gè)最令人想往的市場情況,被P-V等級(jí)定為1。當(dāng)價(jià)格仍然是向上移動(dòng),但是成交量減少(點(diǎn)B),被P-V等級(jí)定為2。價(jià)格和成交量之間的關(guān)系發(fā)出一個(gè)市場動(dòng)力正在變?nèi)醯木妗伿蹓毫υ谡趬嬄涞膬r(jià)格和增加的成交量(點(diǎn)C)的時(shí)候達(dá)到極至,被P- V定為等級(jí)最弱的4。最后,即使價(jià)格仍然是向下移動(dòng),成交量開始減少(點(diǎn)D),賣壓開始緩和,價(jià)格與成交量關(guān)系被定為3,它通常提醒我們,這是一個(gè)潛在的購買機(jī)會(huì)。
當(dāng)確定P-V等級(jí)的時(shí)候,以你喜歡的日、周、小時(shí)或任何時(shí)間周期的方式檢測數(shù)據(jù)。但是,要長期保持一致。 也可以將結(jié)果圖形化,而且使用適合你投資風(fēng)格的分析形式。P- V等級(jí)數(shù)據(jù)可以用移動(dòng)平均的方法進(jìn)行分析。
上圖是對2001年下跌以后,成交量界別的分段分析。T1, T2, T3表示的是3個(gè)頭部形態(tài)。B1,B2,B3,B4 是幾個(gè)底部。我們看到2002年1月末的底部、6月初的底部、3月末的頭部、7月下旬的底部,在成交量級(jí)別中可以清楚地觀察得到2001年見頂?shù)倪^程。
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