假如持倉(cāng)比例和持倉(cāng)成本都被市場(chǎng)知道了,那莊家就相當(dāng)于在裸泳,無(wú)異于自殺。那是不是就完全沒(méi)辦法了?筆者認(rèn)為還不見(jiàn)得,盡管無(wú)法知道精確的數(shù)字,但能通過(guò)一些技術(shù)手段大概測(cè)量出來(lái)其持倉(cāng)比例和成本,偏差應(yīng)該不會(huì)太大。而這個(gè)技術(shù)手段的核心指標(biāo)就是籌碼分布圖,所以首先需要深入了解籌碼分布圖的原理和應(yīng)用,然后才能使用其來(lái)判定主力籌碼的多少以及大概的持倉(cāng)成本。
籌碼分布圖,也叫CYQ指標(biāo),由陳浩先生1997年設(shè)計(jì)而成。其定義是通過(guò)圖表形式揭示籌碼在不同價(jià)位上的分布悄況,而這里的籌碼就是指的股票。由于這個(gè)指標(biāo)能直觀地展現(xiàn)市場(chǎng)整體的持倉(cāng)情況,對(duì)于分析價(jià)格走勢(shì)意義重大,所以相當(dāng)受部分技術(shù)人士青睞。
籌碼分布圖形成的前提是個(gè)股的流通盤保持不變,也就是無(wú)論籌碼在圖上如何分布,其總量是不變的,而這個(gè)總量就是流通盤。其基本畫(huà)法是在不同價(jià)位上用一條條傲線來(lái)表示籌碼?;I碼的多少用橫線的長(zhǎng)短來(lái)表示,共有100根橫線。
為了讓大家形象地理解籌碼分布圖的原理,現(xiàn)在用一個(gè)簡(jiǎn)單例子來(lái)說(shuō)明一下。假如某只股票的流通股只有100股,其中A持有50股,成本為10元,B持有20股,成本為11元,C持有30股,成本為12元,那當(dāng)前狀態(tài)的籌碼分布圖畫(huà)出來(lái)就如圖所示,注意A,B,C的持股總量恰好是流通盤。
現(xiàn)在開(kāi)始交易,A打算兌現(xiàn)部分利潤(rùn),以11元的價(jià)格賣給B 20股。C由于急需用錢以11.5元的價(jià)格把30股全部賣給D,割肉離場(chǎng)。完成交易后,籌碼分布圖如圖2所示,請(qǐng)注意成本及數(shù)量的變化,另外同樣A,B,D的持股總和仍然是流通盤100股。
通過(guò)以上簡(jiǎn)單的交易過(guò)程可以說(shuō)明幾個(gè)問(wèn)題:1、無(wú)論如何交易,籌碼分布圖上持股的總量不變,都等于流通盤。2、在什么價(jià)位上成交了多少股票,即在這個(gè)位置沉淀多少籌碼。3、籌碼的轉(zhuǎn)移是以交易或者說(shuō)價(jià)格波動(dòng)為前提的。
讓圖2上的價(jià)格分度更加細(xì)化、線條更加稠密后便就成了實(shí)際中的籌碼分布圖。位于當(dāng)前股價(jià)以上的籌碼處于虧損狀態(tài),反之處于盈利狀態(tài)。
另外市場(chǎng)波動(dòng)千變?nèi)f化,經(jīng)過(guò)洗禮后籌碼分布圖可能會(huì)呈現(xiàn)多樣的形態(tài),常見(jiàn)的會(huì)有單峰、雙峰以及多峰形態(tài)等。
但必須強(qiáng)調(diào)的是,籌碼分布圖的應(yīng)用,其中最基本最核心的應(yīng)用就是利用籌碼分布圖確定股價(jià)的支撐位和壓力位,根據(jù)分布原理可知線條最密最長(zhǎng)的價(jià)格區(qū)城就是支撐位或壓力位。
除了最基本的應(yīng)用之外,由于這個(gè)指標(biāo)的優(yōu)良性,衍生出了不少好的應(yīng)用。比如利用籌碼分布來(lái)操作部分“妖股”、來(lái)尋找長(zhǎng)線牛股、來(lái)深入了解莊家的各個(gè)炒作階段、判定主力籌碼比例以及持股成本等。而這里要解決的問(wèn)題就是如何判定主力的籌碼。
利用籌碼分布圖來(lái)判定主力籌碼,其依據(jù)是從參與者心理角度出發(fā)的,假設(shè)把參與者分為兩個(gè)對(duì)立面,一方是主力,另一方是散戶。反向思維告訴我們,要想確定主力的籌碼,那可以先確定散戶的籌碼,剩下的便是主力的。所以說(shuō),關(guān)鍵就是如何確定散戶的籌碼。
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