在實戰(zhàn)中，投資者主要是通過分析籌碼分布的密集與發(fā)散形態(tài)來判斷市場的動能和股價的運行趨勢。這種形態(tài)主要分為低位密集、高位密集、低位鎖定和雙峰形態(tài)四種。下面分別加以說明。

　　低位密集

　　籌碼的低位密集指的是在下跌趨勢中，股價經(jīng)過前期的大幅下跌后，逐漸穩(wěn)定在低位，并隨著成交量的逐漸擴大，籌碼逐漸大量聚集在低位區(qū)域的過程。在籌碼分布圖中，低位密集一般是以一個低位密集峰的形態(tài)出現(xiàn)，如圖所示。而這說明隨著股價的持續(xù)下跌，之前被套的籌碼終于沒有辦法忍受，在下跌趨勢中的反彈或者某個低位“割肉”出局，從而是的籌碼大量的從高位轉(zhuǎn)移到了低位，形成了籌碼低位密集的狀態(tài)。當(dāng)大部分套牢的籌碼從高位轉(zhuǎn)移到低位之后，上方的阻力也大大的減弱，這是底部的多方動力也將逐漸增加，股價之后很有可能會有上漲的趨勢。

　　在實際操作過程中，投資者一旦看到籌碼的低位密集，就應(yīng)該給予高度關(guān)注，因為這往往是上漲趨勢即將開始的前兆。但僅僅從這點買，似乎買的理由還不夠充分。投資者可以結(jié)合移動平均線、MACD指標(biāo)等其他技術(shù)分析工具，綜合判斷趨勢是否形成，從而提高買入信號的準(zhǔn)確性。

　　高位密集

　　籌碼高位密集指的是股價在經(jīng)過一段時間的大幅商戰(zhàn)過之后，在高位逐漸出現(xiàn)放量滯漲的情況，而此時籌碼也在高位逐漸大量聚集。在籌碼分布圖中，高位密集往往是以高位密集峰的形式呈現(xiàn)，如圖所示。

　　高位密集形態(tài)也就表明，在前期大幅上漲之后，低位籌碼獲得了豐厚的利潤，并且在高位逐漸獲利出局。當(dāng)大部分低位獲利的籌碼轉(zhuǎn)移到高位形成密集的籌碼分布時，市場空方的動能也逐漸增強，股價接下來很有可能會出現(xiàn)下跌的趨勢。

　　因此，投資者一旦看到籌碼的高位密集，就應(yīng)該保持高度警惕。已經(jīng)入市的投資者可以適當(dāng)減倉。一旦出現(xiàn)確切的賣出信號，必須果斷出局；尚未入市的投資者還是持幣觀望為好。

　　低位鎖定

　　籌碼低位鎖定指的是隨著股票價格的不斷上漲，籌碼仍然在低位堆積，并且維持低位密集的現(xiàn)象。這也是主力已經(jīng)進入這只個股的重要標(biāo)志。

　　通常來說，隨著股價的持續(xù)上漲，前期的低位籌碼就會有獲利了結(jié)的沖動。對于散戶來說，這種獲利了結(jié)的沖動是很難克服的，他們通常會隨著股價的上漲而迅速的賣出獲利籌碼；能夠克服這種沖動的，通常是持有眾多籌碼的主力機構(gòu)。因此籌碼的低位鎖定通常也是主力入場的標(biāo)志，而這些主力機構(gòu)通常也會選擇中長期的操作模式。

　　在操作過程中，投資者一旦確定有主機構(gòu)在低位鎖定籌碼，一定要注意持股等待拉升，不能快進快出，以防踏空。

　　雙峰形態(tài)

　　雙峰形態(tài)是指在籌碼分布圖中，柱狀線形成兩個密集峰的形態(tài)。如圖所示，其中籌碼成本處于高位的，被稱為高位峰，而處于低位的，被稱為地低位峰。

　　雙峰形態(tài)表明，目前市場籌碼主要分為低位籌碼和高位籌碼兩種。而這兩類籌碼面臨的是相同的市場趨勢，因為成本不同，因此籌碼的持有這對于市場的看法也是不同的。在上漲趨勢的前期，一旦出現(xiàn)雙峰格局，說明股價雖然上漲勢頭強勁，但上行阻力依然強勁，投資者選股時一定要注意這一點。這是因為以高位峰為代表的巨量籌碼此時仍被套牢。一旦股價快速上漲，持有者就會有強烈的解套賣出沖動。

　　當(dāng)上行趨勢已經(jīng)運行了一段時間，一旦雙峰形態(tài)出現(xiàn)，投資者應(yīng)該警惕盤整甚至下行趨勢的形成。這是因為，在上行趨勢運行一段時間后，股價有一個大漲幅，而這個時候上方被套牢的籌碼將會有很強的解套賣出沖動，下方的低位籌碼也已經(jīng)獲得豐厚的利潤，同樣也有著獲利了結(jié)的沖動，在它們的共同作用下，市場下跌的動能也將增加，股價也將會有較大的可能性出現(xiàn)橫盤的走勢。