財(cái)務(wù)指標(biāo)的選股能力對(duì)于股票組合規(guī)模敏感,在不同的股票規(guī)模要求下,財(cái)務(wù)指標(biāo)的選股效率是會(huì)有差異的。例如銷(xiāo)售毛利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率甄選小規(guī)模優(yōu)質(zhì)股票能力較強(qiáng),而對(duì)大規(guī)模股票則能力較弱,對(duì)于100只股票組合最有效的幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)與適合30只股票組合的大相徑庭。
財(cái)務(wù)指標(biāo)選股能力指標(biāo)可用于股票池篩選,財(cái)務(wù)指標(biāo)選股能力的研究結(jié)論也有助于設(shè)計(jì)相應(yīng)的策略指數(shù),利用既定規(guī)模下選股能力較強(qiáng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)組合構(gòu)建基本面策略指數(shù),我們回溯的“非金融策略50指數(shù)”主要強(qiáng)調(diào)上市公司的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和經(jīng)營(yíng)能力,其回溯業(yè)績(jī)顯著優(yōu)于滬深300指數(shù)。
一般而言,歷史基本面穩(wěn)健且優(yōu)良的公司作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),投資風(fēng)險(xiǎn)較低,具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。而從量化財(cái)務(wù)的角度,從上市公司的歷史財(cái)務(wù)信息中找出優(yōu)質(zhì)公司的共同特征,并與各家公司進(jìn)行比對(duì),也可以發(fā)掘出哪些公司的股票在接下來(lái)的年度能有超越市場(chǎng)的表現(xiàn)。
財(cái)務(wù)指標(biāo)選股能力的波動(dòng)程度,可以用重要性得分在6個(gè)年度跨度期間的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量。波動(dòng)性大的財(cái)務(wù)指標(biāo)用來(lái)衡量股票的投資價(jià)值時(shí)必須慎用, 因?yàn)樗鼈冞x出股票組合的業(yè)績(jī)穩(wěn)健性比較差。
財(cái)務(wù)指標(biāo)的選股能力有可能隨著股票規(guī)模的變化而變化,有的指標(biāo)對(duì)甄選小規(guī)模組合的股票非常有效,但甄選大量股票時(shí)則效率較低,有的指標(biāo)可能恰恰相反。
以上就是有關(guān)通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)選擇優(yōu)質(zhì)股的介紹,相信大家已經(jīng)學(xué)習(xí)到了,當(dāng)然在真正的實(shí)戰(zhàn)中,還是需要投資者根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行實(shí)施。如果學(xué)習(xí)更多,請(qǐng)關(guān)注股票術(shù)語(yǔ)欄目。我最后想說(shuō)的是,能夠?qū)e人的技巧方法來(lái)與自己的技巧方法進(jìn)行融合的投資者,才是能夠獲利最多的人,最后希望大家都能夠抓住十月的行情,獲得所期待的利潤(rùn)。
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