財務報表是上市公司基本面分析中非常重要的一部分。通過分析財務報表，投資者可以對企業(yè)的經營情況有詳細的了解，而利潤表是財務報表中不可缺少的一部分。對于利潤表的關注度是非常高的，利潤表反映的是什么對于一些新手投資者來說則是非常關注的問題。當然每股未分配利潤也是非常重要的。

　　利潤表是反映上市公司一定時期內生產經營成果的會計報表。利潤表將一定期間的營業(yè)收入與同一會計期間的營業(yè)費用相匹配，計算公司一定期間的稅后凈利潤。利潤表反映的收入、成本、費用能夠反映公司生產經營的收入和成本消耗，表明公司的生產經營成果；同時通過利潤表提供的不同期間的對比數字（本期數、本年累計數、上年數），分析公司未來利潤發(fā)展趨勢和盈利能力，了解投資者投資資本的完整性。因為利潤是公司經營業(yè)績的綜合體現和利潤分配的主要依據，所以利潤表是報表中的主要報表。

　　利潤表反映的是什么？利潤表反映了企業(yè)的盈利能力，具體來說它反映了過去一年或一個季度的經營盈利能力。盈利能力是上市公司快速發(fā)展的關鍵，也是公司股價的唯一驅動力。無論重組、研發(fā)，新產品還是管理層變動，所有的事情都必須能夠提高公司的利潤，從而推高股價，但不能提高利潤。一切都是假的，公司的利潤可以用利潤表來分析。利潤表就像上市公司的成績單，可以反映公司在一定時期內的收入和支出，無論是盈利還是虧損，也可以顯示公司盈利能力的大小和經營趨勢。將企業(yè)年度利潤與上年利潤進行比較，可以評價企業(yè)利潤的變化；通過計算各組成部分在利潤總額中的比例，可以判斷企業(yè)利潤是否合理。

　　對利潤表的分析

　　在財務報表中，企業(yè)的損益通過利潤表反映出來。利潤表反映了企業(yè)在一定時期內的經營成果以及經營成果的分配關系。它是企業(yè)生產經營成果的集中反映，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要標尺。投資者在分析利潤表時應重點關注以下幾個方面：

　　(一)利潤表結構分析

　　利潤表是指上市公司一定期間的營業(yè)收入與同一會計期間的營業(yè)費用相匹配，以取得該期間的凈利潤(或凈虧損)的情況。因此，本報告的重點是相關的收入指標和支出指標。“收入-費用=利潤”可以作為閱讀本報告的基本思路。當投資者看到損益表時，他們會注意到以下會計指標。分別是：“主營業(yè)務利潤”、“營業(yè)利潤”、“利潤總額”和“凈利潤”。在這些指標中，要重點關注主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤和凈利潤，尤其是主營業(yè)務利潤和凈利潤的損益。很多投資者往往只關心凈利潤，認為凈利潤為正就意味著公司盈利，可以坐以待斃，放松心情。事實上，企業(yè)的長期發(fā)展動力來自于其主營業(yè)務的發(fā)展和運營。嚴格來說，主營業(yè)務虧損但凈利潤盈余的企業(yè)比主營業(yè)務盈利但凈利潤虧損的企業(yè)更危險。企業(yè)可以通過投資收益和營業(yè)外收入從當期利潤總額和凈利潤中獲利，但誰又能保證下一年度有投資收益和營業(yè)外收入呢？

　　(二)通過關聯交易分析確定上市公司利潤來源

　　上市公司為了向公眾展示經營業(yè)績，提升社會形象，往往利用關聯方之間的交易來調節(jié)利潤。主要分析方法如下：

　　1.增加收入，轉嫁支出。

　　投資者在進行投資分析時，必須分析自己的關聯交易，尤其是母子公司之間是否存在關聯交易，并進行費用轉嫁。如果母子公司之間存在關聯交易，上市公司當年利潤必須從關聯交易虛增利潤中剔除。

　　2.資產租賃。

　　由于大部分上市公司是從母公司剝離的，上市公司的大部分資產主要是通過租賃從母公司獲得的。因此，租賃資產的數量、方式、價格是上市公司與母公司之間可以隨時調整的閥門。一些上市公司還可以將從母公司租賃的資產轉租給母公司的子公司，分別在母公司和子公司之間轉移利潤。

　　3.委托或合作投資。

　　(1)委托投資。上市公司接受周期長、風險高的項目時，可以向母公司轉移一定數量的現金，以母公司名義投資，將其全部風險轉移給母公司，但將投資收益確定為上市公司當年利潤。

　　(2)合作投資。如果一家上市公司想要分享其凈資產收益率達到一定的標準，一旦發(fā)現其凈資產收益率難以達到這一要求，就會將利潤缺口轉回，然后與母公司簽訂聯合投資合同，根據轉回的利潤缺口確定投資回報。其實這個利潤是母公司賺的。

　　4.資產轉讓和置換。

　　一般來說，上市公司通過向母公司轉讓、置換資產的方式從根本上改變自身的經營狀況，長期擁有“殼資源”帶來的配股能力，是上市公司與母公司雙方的雙贏策略。通常情況下，上市公司為購買母公司優(yōu)質資產而支付的款項與經常項目掛鉤，不包括利息或資金占用費，這樣上市公司不僅獲得了優(yōu)質資產的營業(yè)收入，而且在不付出任何代價的情況下將風險轉移給了母公司。此外，上市公司往往將不良資產和等價債務剝離給母公司或母公司控制的子公司。