系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是我們學(xué)習(xí)
股票知識(shí)的重要一節(jié)課,一般情況下,普通個(gè)股中有一半的風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的根源來(lái)源于經(jīng)濟(jì)的、政治的和社會(huì)的變動(dòng),它們的影響會(huì)導(dǎo)致股票以同樣的方式運(yùn)動(dòng)。實(shí)際上系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又可以分到
基本分析,今天
贏家江恩就來(lái)教大家認(rèn)識(shí)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的幾種形式。
一是購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。
這種風(fēng)險(xiǎn)又叫做通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),主要是通貨膨脹使得投資者的實(shí)際收益率變的不確定。我們舉例證券市場(chǎng),企業(yè)與投資者在這里直接進(jìn)行融資,因此社會(huì)上資金量的供應(yīng)就決定了證券市場(chǎng)的供求變化和影響證券價(jià)格因素的重要性因素。如果出現(xiàn)通貨膨脹,證券的價(jià)格也會(huì)隨之改變。
二是利率風(fēng)險(xiǎn)。
這里的利率指的是銀行中的存貸款利率。由于銀行利率是調(diào)節(jié)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要杠桿,因此,它需要經(jīng)常變動(dòng),但是它的變動(dòng)會(huì)給股市帶來(lái)影響。一般情況下利率上漲,股價(jià)就會(huì)下跌,反之亦然。當(dāng)然出現(xiàn)這樣的原因是由于投資者的心態(tài)造成的和利率本身無(wú)關(guān),投資者的目的就是獲取收益,在利率相同的時(shí)候人們都會(huì)把資金放在相對(duì)安全的地方,通常情況下銀行的安全性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股票投資,因此一旦利率上漲,投資者就會(huì)把投在其他市場(chǎng)上的資金轉(zhuǎn)向銀行,這樣也就會(huì)早場(chǎng)股市價(jià)格下跌。還有就是銀行利率上漲,信貸市場(chǎng)銀根緊縮,這時(shí)候公司資金流通不暢,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響,因此,也就造成股價(jià)的下跌。
三是宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響、經(jīng)濟(jì)的全球化影響、經(jīng)濟(jì)周期性影響等這些影響都會(huì)給股票投資者帶來(lái)意外的收益或者損失。宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整會(huì)給股份制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的影響,比如說(shuō)經(jīng)濟(jì)體制的改革、人民幣的自由退換、企業(yè)制度的改革等等。
四是社會(huì)政治影響。
穩(wěn)定的社會(huì)政治環(huán)境是經(jīng)濟(jì)社會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保證,對(duì)于證券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)都不例外。如果一國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大變化,如政府危機(jī)、對(duì)外政治危機(jī)都會(huì)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上產(chǎn)生影響。
當(dāng)然還有匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等都屬于系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)因素都有其不確定性,風(fēng)險(xiǎn)的不確定性就來(lái)自于對(duì)信息的掌握程度,這就需要市場(chǎng)主體對(duì)信息要有足夠的把握。