在金融市場(chǎng)上對(duì)于投資銀行的最淺顯的理解就是,其是與商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的一類金融機(jī)構(gòu)。它和商業(yè)銀行不同是,投資銀行是一種從事證券發(fā)行、交易、承銷、兼并與收購等等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu),在資本市場(chǎng)上的作用是金融中介。在全世界的范圍內(nèi)投資銀行的組織形態(tài)主要可以分為以下幾種形態(tài):
1.專業(yè)性投資銀行:它的特點(diǎn)就是相對(duì)獨(dú)立,在全世界有很多這類型的機(jī)構(gòu),它們主要有自己的專業(yè)業(yè)務(wù)方向。
2.商業(yè)銀行下的投資銀行:這些投資銀行主要是被商業(yè)銀行進(jìn)行了兼并收購、或者商業(yè)銀行直接參股建立下屬公司成為投資銀行,進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù),就如匯豐銀行。
3.投資銀行也是商業(yè)銀行:這種情況主要是出現(xiàn)在歐洲。
4.跨國的財(cái)務(wù)公司:這種類型的金融機(jī)構(gòu)也可被看做投資銀行。
上述的全部?jī)?nèi)容相信就可以讓我們了解投資銀行是一種什么樣的存在了,在下面的講解中我們主要會(huì)講解投資銀行的重要性,主要包括以下幾點(diǎn):
1.承擔(dān)融資中介的作用:在資本市場(chǎng)逐漸發(fā)展的過程中,因?yàn)槌跏假Y本配置的作用是不太有效的,在這種情況下就會(huì)出現(xiàn)在了資金的需求者和盈余者,雙方對(duì)于資金的運(yùn)用是不同的,需求者是為了以最小的成本代價(jià)籌集資金進(jìn)行本身的發(fā)展,盈余者是想用手中的閑置資金獲取更多的利潤。這是投資銀行的作用就會(huì)發(fā)揮出來了,它主要是通過自身把上述雙方進(jìn)行匹配的以滿足兩方不同需求,起到了融資中介的作用。對(duì)于投資銀行來說,它是一種相比商業(yè)銀行更加直接的信用機(jī)構(gòu)。投資銀行在起到中介的作用的同時(shí),一般會(huì)想資金需求者收取手續(xù)費(fèi)從而進(jìn)行盈利,不與雙方接觸簽訂契約。一般中長(zhǎng)期資金需求者都會(huì)在投資銀行進(jìn)行貸款,因?yàn)樯虡I(yè)銀行更適合短期信貸的業(yè)務(wù)。
2.更加完善證券市場(chǎng)的構(gòu)成:投資銀行主要構(gòu)造了證券市場(chǎng)的一級(jí)市場(chǎng)、穩(wěn)定了二級(jí)市場(chǎng)、創(chuàng)新出了更多的金融衍生工具、積極傳播證券信息、在一定的程度上提高了證券市場(chǎng)的效率。
3.促進(jìn)市場(chǎng)的資源配置:在一定的程度上投資銀行通過在市場(chǎng)上進(jìn)行證券發(fā)行、投資基金管理等業(yè)務(wù),是整個(gè)社會(huì)的資源都在其應(yīng)該在的位置上,投資銀行使其資源都發(fā)揮了自己的合理運(yùn)用。
4.在產(chǎn)業(yè)整合的過程中發(fā)揮作用:因?yàn)樵跉v年的企業(yè)并購浪潮中,投資銀行都發(fā)揮了自己的重要作用,它會(huì)成為各個(gè)國家企業(yè)兼并的主體,對(duì)企業(yè)的實(shí)力增長(zhǎng)、發(fā)展都起到了最重要的作用。
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