一、高價(jià)股和低價(jià)股有什么區(qū)別?
1.價(jià)格不一樣。在股市中20元以下的往往統(tǒng)稱為低價(jià)股,20元以上的統(tǒng)稱為高價(jià)股。但低價(jià)股和高價(jià)股的真實(shí)判斷并不完全一樣,是由投資者可以使用的資金決定的。
低價(jià)股通常分為三類。第一,它們確實(shí)是垃圾股,所以股價(jià)會(huì)相當(dāng)?shù)?;另外金融股因?yàn)楸P子超級(jí)大,股票的波段確實(shí)極小,股價(jià)長(zhǎng)期以來(lái)一直處于低價(jià)位;第三個(gè)在其中是被誤殺的優(yōu)質(zhì)股。就像一個(gè)優(yōu)質(zhì)股票上市公司的短期利空消息,股價(jià)有一個(gè)短期的破位。相比低價(jià)股,股價(jià)更低。
高價(jià)股有兩種。一是它們確實(shí)是優(yōu)質(zhì)股票,比如白馬股的股票和行業(yè)中的龍頭股。這些可以稱為真正的優(yōu)質(zhì)股票,像上證50、深證100和創(chuàng)業(yè)板50這些高價(jià)股,還有其他行業(yè)龍頭,才能說(shuō)是真正的優(yōu)質(zhì)股。再者還有高泡沫的高價(jià)股,最典型的就是二級(jí)市場(chǎng)炒作。這顯然是資金盲目推高的高價(jià)股,這樣的股票沒(méi)有價(jià)值。
2.要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是不同的。如果在資金的投資額是固定的,那么高價(jià)股和低價(jià)股所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是一樣的。但實(shí)際情況是,高價(jià)股的風(fēng)險(xiǎn)小于低價(jià)股。這背后的原因是大多數(shù)投資者認(rèn)為高價(jià)股的市場(chǎng)流動(dòng)性比低價(jià)股差。其實(shí)高價(jià)股和低價(jià)股在買同樣本金的情況下,盈虧其實(shí)是相等的。之所以會(huì)出現(xiàn)上述情況,基本上是投資者認(rèn)知的偏差造成的。這就是為什么許多股票有除權(quán)除息,以降低其股價(jià)。
3.管理能力有差異。高價(jià)股和低價(jià)股的最終表現(xiàn)也取決于公司的盈利能力和未來(lái)發(fā)展。其實(shí)你會(huì)發(fā)現(xiàn)很多高價(jià)股。通常情況下公司經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景極佳;另一方面,很多低價(jià)公司的業(yè)績(jī)并不突出。有些投資者認(rèn)為高價(jià)股肯定優(yōu)于低價(jià)股,但這并不一定。還要判斷股票趨勢(shì)。股票趨勢(shì)的判斷的可以使用技術(shù)分指標(biāo)分析,也可以使用江恩軟件的老子十二宮來(lái)判斷。
二、買高價(jià)股好還是低價(jià)股好?
大家對(duì)低價(jià)股和高價(jià)股的分類都不一樣。低價(jià)股誤殺的優(yōu)質(zhì)股當(dāng)然是優(yōu)質(zhì);垃圾股類的低價(jià)股其實(shí)表現(xiàn)不太好。但在白馬股的高價(jià)股中,高成長(zhǎng)股是優(yōu)質(zhì)股,而虛高的高價(jià)股是最不理想的股票。低價(jià)股里會(huì)有垃圾股和潛力股;而且高價(jià)股中有泡沫股和優(yōu)質(zhì)股;因此大家都可以知道,低價(jià)股和高價(jià)股各有利弊。買高價(jià)股好還是低價(jià)股好,最重要的是要看個(gè)股的情況,不同價(jià)位的股票價(jià)值是不一樣的。
以股價(jià)來(lái)判斷高價(jià)股和低價(jià)股的優(yōu)劣是片面的,低價(jià)股有低價(jià)的優(yōu)勢(shì)。價(jià)格高也有它的好處。需要根據(jù)具體情況具體分析。如果散戶的資金比例比較小,那么低價(jià)股中就有業(yè)績(jī)優(yōu)異的翻倍股;如果散戶的資金比較高,選擇高價(jià)股也不錯(cuò),因?yàn)楦邇r(jià)股一般都是比較好的股票。
除了價(jià)格在購(gòu)買股票時(shí)還應(yīng)該考慮以下兩個(gè)因素:
第一,這些公司必須是優(yōu)秀的公司。全世界的基金經(jīng)理在任何時(shí)候都持有近百只甚至上千只股票。這種廣撒網(wǎng)的投資方式,絕對(duì)不是成功投資者的投資理念。
第二,只有這些優(yōu)秀的公司繼續(xù)保持優(yōu)秀的條件,才能繼續(xù)持有。這說(shuō)明投資不應(yīng)該是永久的,要不斷觀察市場(chǎng)。事實(shí)上即使一個(gè)公司的基本優(yōu)勢(shì)依然存在,如果發(fā)現(xiàn)有另一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也有這個(gè)優(yōu)勢(shì),但股價(jià)只有它的一半,我們可以賣出前者,買入后者。低價(jià)股不一定是好股。判斷它們是不是好股票,不應(yīng)該著眼于股價(jià),而應(yīng)該著眼于它們的成長(zhǎng)性。在選擇值得長(zhǎng)期投資的品種時(shí),一定要優(yōu)先選擇有成長(zhǎng)性的品種,而不是股價(jià)便宜但盈利能力低的品種。
關(guān)于公司的成長(zhǎng)性,可以從以下幾個(gè)方面來(lái)判斷:
1.公司行業(yè)景氣度較高。
公司的發(fā)展離不開(kāi)大環(huán)境。如果公司所在的行業(yè)享有較高的景氣度,說(shuō)明公司也有很好的發(fā)展前景和空間。這類行業(yè)往往符合歷史發(fā)展趨勢(shì),受到國(guó)家政策的鼓勵(lì)和引導(dǎo)。隨著行業(yè)上移,“蛋糕”會(huì)越做越大,行業(yè)內(nèi)的公司也會(huì)受益。
2.公司規(guī)模不是很大。
公司規(guī)模小的話,業(yè)務(wù)和規(guī)模擴(kuò)張的空間更大,在擴(kuò)張的過(guò)程中也不容易影響公司的整體發(fā)展。同時(shí)如果公司項(xiàng)目產(chǎn)生收益,小規(guī)模公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比大規(guī)模公司更明顯。
3.公司發(fā)展速度高于平均水平。
這主要是指相對(duì)于行業(yè)內(nèi)的平均水平,快速發(fā)展的公司會(huì)出現(xiàn)的更快,這一方面說(shuō)明公司的成長(zhǎng)性,另一方面也說(shuō)明公司在市場(chǎng)、管理、成本或者人才方面有一定的優(yōu)勢(shì),這樣會(huì)有更快的增長(zhǎng)速度。
4.該公司有一個(gè)成功的商業(yè)模式。
這一點(diǎn)非常重要。一個(gè)公司只有擁有成功的商業(yè)模式才能生存,而快速成長(zhǎng)的公司往往可以復(fù)制這種商業(yè)模式,在不同地區(qū)以最低的成本復(fù)制,以獲得市場(chǎng)和規(guī)模擴(kuò)張的優(yōu)勢(shì),從而加快發(fā)展。這在連鎖業(yè)最為明顯。
5.這家公司有一定的壟斷性。
有壟斷的公司會(huì)比沒(méi)有壟斷的公司更有優(yōu)勢(shì)。一旦獲得了一些壟斷地位,比如原材料、產(chǎn)品生產(chǎn)、市場(chǎng)渠道、區(qū)域的相對(duì)壟斷,公司的業(yè)績(jī)發(fā)展就會(huì)得到一定的保障,從而提高公司的議價(jià)能力。
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