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什么是股票市值管理以及相應(yīng)的工具使用和重要性

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2022-12-13 10:04:09
  在股市市場中進(jìn)行投資操作,對于市場中的各類基礎(chǔ)知識都需要進(jìn)行了解。而對于什么是股票市值管理相信很多投資者并不是很熟悉,今天我們就專門學(xué)習(xí)一下這一術(shù)語。
股票市值管理

  股票市值管理是一種價值最大化的管理機(jī)制,強(qiáng)調(diào)公司價值最大化的管理制度;價值最大化的好處是可以給股東帶來足夠的回報率,價值優(yōu)化也可以平衡不同利益相關(guān)者之間的利益沖突。公司可以得到資本市場的青睞,獲得持續(xù)發(fā)展的資金并從中受益。我國上市公司的市值管理可以分為三個部分:上市公司內(nèi)在價值管理、信息和投資者關(guān)系管理以及資本工具的運(yùn)用。

  雖然股票市值管理是科學(xué)和必要的,但其核心基礎(chǔ)是上市公司內(nèi)在價值的增加。如果一家上市公司缺乏創(chuàng)造財富的內(nèi)生能力,那只是投機(jī)或炒作,市值管理層只是股價操縱的遮羞布。因此,股票市值管理的核心是提升公司的價值創(chuàng)造能力。關(guān)注主業(yè)是提升公司的核心基石。價值創(chuàng)造能力是提升公司競爭力的核心基石。對于企業(yè)來說,尤其是對于企業(yè)來說,這只是一種內(nèi)功,而對于企業(yè)來說,市值管理只是一種內(nèi)功。

  與信息投資者的關(guān)系管理,其實(shí)信息披露和投資者維護(hù)也是一個非常重要的環(huán)節(jié),因?yàn)檫@是投資者正確認(rèn)識公司現(xiàn)狀和未來價值的必要條件,也是市場成長的基礎(chǔ)之一。如果上市公司可信息披露不真實(shí)、不有效,投資者如何能對公司有正確的認(rèn)識未來價值?沒有相互的信任和良好的溝通,投資者會用腳投票,上市公司也會失去市場的信任。限于投資者的不專業(yè)和分散性,上市公司應(yīng)該懂得如何與市場溝通,創(chuàng)造更多的條件和機(jī)會,讓投資者深入了解和認(rèn)同公司的發(fā)展方向,使公司能夠在眾多目標(biāo)中脫穎而出。在這些問題中,上市公司與投資者、公司與中介機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資者、公司與媒體,都需要上市公司認(rèn)真對待和維護(hù)。

  資本工具的使用,其實(shí)資本工具的使用是最好的讓投資者直接知道的方式,同時綁定投資者和上市公司的利益;股權(quán)融資不僅可以降低上市公司的利息成本,還可以讓投資者分享企業(yè)成長的紅利。所以要善于用資本增值或者分紅來回饋投資者,讓投資者從中受益,從而讓投資者受益。
股票市值管理原因

  通過上述內(nèi)容顯示大家對于什么是股票市值管理相信已經(jīng)有了一定的認(rèn)識,接下來通過氣計(jì)算以及重要性來做進(jìn)一步的了解。

  1.股票市值管理的價值計(jì)算。

  股票市值計(jì)算是上市公司的股本價值乘以股價(市值=股本*股價)。

  股票價格引導(dǎo)市場的波動,而公司市值會因股票價格的漲跌而增減。市值是上市公司投資價值的具體體現(xiàn),等于上市公司全體股東的財富價值。然而在中國弱式有效市場中,股本股價的乘積只是市值的外在表現(xiàn),市值的內(nèi)在本質(zhì)是公司的綜合素質(zhì)或價值。

  影響股票價格的因素有兩個:股票的內(nèi)在價值和市場。正常情況下公司市值將反映公司;但有時股票價格偏離市值,股票價格反映良好,沒有市值支持不會長久的。市值是影響股票價格的重要因素。市場有估值標(biāo)準(zhǔn),有漲跌,有行為偏好。同樣的市值股票在市場上有溢價或折價。

  雖然股價的漲跌與市值的規(guī)模密切相關(guān),但決定市值的并不是股價,而是深層次的價值因素(盈利能力分析指標(biāo)、增長前景、行業(yè)地位、團(tuán)隊(duì)素質(zhì)、治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)營效率、管理水平等)

  2.股票市值管理對上市公司的重要性。

  市值管理是公司的一次深刻變革。這種轉(zhuǎn)變的核心內(nèi)容是從利潤最大化向企業(yè)價值最大化的轉(zhuǎn)變。在成熟的市場經(jīng)濟(jì)和國際慣例中,企業(yè)價值最大化(即市值最大化)已經(jīng)成為一個公司的最高目標(biāo),是反映其經(jīng)營業(yè)績的綜合指標(biāo)。傳統(tǒng)利潤最大化已經(jīng)成為追求市值最大化的過渡性指標(biāo)。這種經(jīng)營目標(biāo)的轉(zhuǎn)變將導(dǎo)致經(jīng)營思想、經(jīng)營內(nèi)容、公司治理、績效考核和管理激勵等一系列變革。

  在股權(quán)非流通股的情況下,非流通股的價格不能用流通股的價格來衡量。非流通股股東傾向于以凈資產(chǎn)最大化而非市值為目標(biāo)。為了資產(chǎn)的保值增值,上市公司一般選擇凈資產(chǎn)作為國有企業(yè)評價體系的核心因素。

  股改完成后,國有股流通并反映市場價格。股東價值取向逐漸趨于一致,企業(yè)價值評估方法也適時調(diào)整?,F(xiàn)在將股票市值管理作為一個重要指標(biāo)納入考核,有利于引導(dǎo)上市公司管理層關(guān)心公司的變化。

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