股指期貨是一種標(biāo)準(zhǔn)化的的期貨合約且以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物。它是期貨的一種,它可以用來(lái)降低或消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
股指套期保值是一種對(duì)沖頭寸,通過(guò)現(xiàn)貨和期貨之間的對(duì)沖,來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。即股指期貨與股票指數(shù)的價(jià)格變化具有趨同性,在期貨合約到期時(shí),變化趨于一致,從而降低了風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)選擇的操作策略不同,我們把股指套期保值分為多頭套期保值和空頭套期保值??疹^套期保值,即持有股票者,看壞后市,預(yù)計(jì)股價(jià)即將下跌,為了降低風(fēng)險(xiǎn),在期貨市場(chǎng)上賣出股指期貨的行為;多頭套期保值,即投資者看好后市,預(yù)計(jì)股價(jià)即將上漲,為了控制投資成本而先買入股指期貨,鎖定將來(lái)購(gòu)入股票的價(jià)格水平。期貨進(jìn)行保值需要完成以下幾個(gè)步奏。
首先,需要計(jì)算當(dāng)前所持有的股票的市值。
其次,以合約中規(guī)定的到期月份的期貨價(jià)格為基礎(chǔ),進(jìn)而算出進(jìn)行期貨套期保值所需的合約個(gè)數(shù)。
最后,在合約到期時(shí)實(shí)行平倉(cāng)、結(jié)算。
在進(jìn)行股指期貨交易時(shí),應(yīng)該牢記順勢(shì)而為,即順應(yīng)市場(chǎng)的走勢(shì),在股價(jià)下跌時(shí),執(zhí)行做空操作,在股價(jià)上漲時(shí),執(zhí)行做多操作;在介入之前,根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)置止損位;控制好倉(cāng)位,倉(cāng)位最好不要超過(guò)50%,以便有充足的資金應(yīng)當(dāng)市場(chǎng)行情的變化。
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