期貨交易和股票交易的心理差異雖然是復(fù)雜的，對每個投資者也是極不相同的，但歸納起來主要的心理差異表現(xiàn)在以下幾個方面。

　　1、風(fēng)險厭惡心理差異

　　在期貨市場和股票市場中，投資者對市場風(fēng)險的認(rèn)識和感受是不一樣的。一般地，期貨交易的風(fēng)險是股票交易的數(shù)倍至十?dāng)?shù)倍，所以期貨交易者通常對投資風(fēng)險的厭惡程度要比股票市場投資者小，他們愿意承受更大的風(fēng)險，搏取更高的收益。他們是被“以小博大”的誘惑而鐘情于期貨交易的。同時他們的經(jīng)濟(jì)實力也較強(qiáng)，能夠經(jīng)得起市場風(fēng)險的沖擊。股票市場的絕大多數(shù)散戶正好相反，他們對風(fēng)險存在較大的厭惡心理。同時他們經(jīng)濟(jì)實力較小，經(jīng)不起市場風(fēng)險的打擊。所以，不愿意承擔(dān)高風(fēng)險的投資者一般會選擇股票市場做投資;而愿意承擔(dān)高風(fēng)險的投資者一般會選擇風(fēng)險高收益高的期貨市場作投資，以期搏取更高的投資收益。

　　2、恐懼心理差異

　　可以說，投資者面對無情的市場風(fēng)險或多或少都產(chǎn)生恐懼心理。但是由于期貨市場的機(jī)制及制度的原因，注定了是高風(fēng)險高收益的市場。一方面期貨市場的高風(fēng)險特點容易誘發(fā)投資者的恐懼心理;另一方面有膽量到期貨市場來拼殺的投資者群體，實力和能力較高，對市場風(fēng)險的恐懼程度要小。股票市場相反，誘發(fā)投資者產(chǎn)生恐懼心理的因素較期貨市場小，但投資群體中在市場風(fēng)險誘導(dǎo)下產(chǎn)生恐懼心理的可能性要大。也就是說，期貨投資者群體比股票投資者群體面對市場風(fēng)險的態(tài)度較為從容。但是期貨市場風(fēng)險使投資者產(chǎn)生恐懼心理遠(yuǎn)比股票市場大。對于弱小投資者群體來說，在期貨市場中的恐懼心理遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于在股票市場中。

　　3、財富欲望差異

　　每個投資者參與投資，都有追求財富的欲望。但到期貨市場參與交易的投資者，除了套期保值主體和穩(wěn)健的基金管理人之外，他們幾乎都沖著期貨市場的高風(fēng)險高收益來的，他們通常是市場最大冒險者，他們對財富的追求欲望要比在股票市場的投資人高得多。實際上期貨市場最具有財富高增長的環(huán)境和條件，也適合財富欲望高的投資人來搏殺。反過來，求穩(wěn)的投資者，雖追求資產(chǎn)增值，但前提是保證資產(chǎn)的安全，他們不適宜到期貨市場來投資，股票債券市場更合適他們。

　　4、冒險心理差異

　　期貨市場既是風(fēng)險轉(zhuǎn)移的場所，也是冒險家的樂園。在期貨市場交易的投資者，除了套期保值主體和穩(wěn)健的基金管理人之外，其余投資者一般是低買高賣或高賣低買搏取差價利潤的投機(jī)客，他們有極強(qiáng)烈的冒險心理，正所謂冒的風(fēng)險越大，獲得高回報的可能性就越大。而股票交易的投資者雖也有一定的冒險精神，但由于股票的投資性質(zhì)以及缺乏資金杠桿作用，所冒的風(fēng)險與期貨市場“以小博大”的特點相比就是小巫見大巫了。所以，股票市場投資者的冒險心理與期貨市場投資者相比相差很大。換句話說，期貨市場適合富于冒險精神的投資者，不適合過于求穩(wěn)的投資者。