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股票掛鉤票據(jù)是什么 舉例說明股票掛鉤票據(jù)

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxueli添加時間:2016-11-08 09:57:35
  在投資交易中一些朋友也講到這樣一項結構性的產品,它就是股票掛鉤票據(jù)。很多新朋友會有一個疑問:股票掛鉤票據(jù)是什么?為了方便大家的記憶,今天就舉例說明股票掛鉤票據(jù)。

  第一:股票掛鉤票據(jù)

  股票掛鉤票據(jù)是什么?它是一種金融衍生的產品,當然出現(xiàn)的形式就是票據(jù),回報視單一股票,股票指數(shù)或股票組合而定。它可以給投資者提供比較貨幣市場工具所賺取的息口味高的機會,投資者在此獲得收益回報。

  這里還要補充一點:它非保本產品,如果到期日相關股票收市價與預期相反,投資者將承受損失,在最壞的情況下,投資者可能失去全部投資金額。

  投資者在買入股票掛鉤票據(jù)的時,就已等同間沽出正股的期權。要是正股價格變動正如投資者所料,投資者便可賺取主要來自沽出期權所得期權金的預定回報。如變動與投資者的看法背道而馳,則可能要蝕掉部份甚至全部本金,又或只收到價值比投資額為少的正股。

  第二:舉例說明股票掛鉤票據(jù)

  通過上面的文字,相信對大家對于股票掛鉤票據(jù)已經了解了,接下來我們就看下圖中的例子,來幫助大家進一步的了解。

股票掛鉤票據(jù)

  在觀察日:

  如果WWW Co Ltd收市價> 行使價格($6.072),投資者收取100%。

  如果WWW Co Ltd收市價<= 行使價格($6.072),投資者以行使價格收取WWW Co Ltd 股票

  (股票數(shù)目= 100%票面值 / 行使價格)。

  實際股票交付時產生的印花稅及交易征費由投資者支付。

  孳息計算:

  =(100 / 股票掛鉤票據(jù)價格 – 1) x 100% x 365 / 期限日數(shù)

  =(100 / 98.76 – 1) x 100% x 365 / 32

  = 14.32% (每年)

股票掛鉤票據(jù)

  第三:票據(jù)條款樣本

票據(jù)條款樣本

  情景1:如下圖,在第三期的定價日,最差表現(xiàn)股票價格高于取消價,票據(jù)被提前贖回,投資者在第三期的交收日能拿回本金加票息。票息收入= 4% + 2.8% + 4% = 10.8%。

股票掛鉤票據(jù)

  情景2:如果在票據(jù)期限內并無提前贖回事件發(fā)生,并且到期日所有相關股票價格高于行使價,投資者可拿到本金 + 票息(4% + 2.3% + 1.3% + 4% = 11.6%)。

股票掛鉤票據(jù)是什么

  情景3:最差表現(xiàn)股票價格一直向下,并在到期日下探至原本交易價的80%水平,即低于行使價(90%)。于到期日,投資者以行使價(90%)買入相關股票,股數(shù) = 票據(jù)本金 / 行使價。

舉例說明股票掛鉤票據(jù)

  第四:風險

  股票掛鉤票據(jù)的投資也是有一定的風險性的,它的風險具體的有哪些?贏家財富網(wǎng)的子軒老師以圖形表格的形式為大家進行暫時,如下圖。

股票知識之股票掛鉤票據(jù)

  通過本文的舉例介紹,相信大家對于股票掛鉤票據(jù)已經能夠了解了,希望能夠幫助到大家的投資,如若您想要了解巴菲特的公司都有哪些可點擊進入,最后祝愿大家投資愉快。

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