換手率指數(shù)較低,表明多空之間的差異很小。這是唯一的解釋。股市大跌只要沒有跌停就往下跳,這意味著有人接手了。只要沒有漲停,它就不會(huì)真的不愿意出售??偟膩碚f,底部的成交數(shù)量極度萎縮,這意味著股價(jià)處于底部區(qū)域,如果沒有意外,市場(chǎng)前景是樂觀的。
換手率低多低才是低,在市場(chǎng)上經(jīng)常有高位無量,高位放量,低位無量,低位放量的股票術(shù)語(yǔ)。我們清楚高位和低位,但對(duì)于無量和放量沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)。
在技術(shù)上,對(duì)于“無量”的市場(chǎng)特性,我們必須給出一個(gè)明確的參考標(biāo)準(zhǔn):也就是說,要準(zhǔn)確地估計(jì)換手率的成交量,在正常情況下,我們會(huì)使用多個(gè)技術(shù)參數(shù)進(jìn)行分析,而不是簡(jiǎn)單地使用成交量進(jìn)行分析,因?yàn)楣善钡牧魍ㄊ遣淮_定的,同樣的絕對(duì)成交量也不能解釋這只股票是易手了還是基本沒有易手。用成交量和縮水率來監(jiān)控獲利壓力不是一個(gè)好主意。但是使用換手率要真實(shí)得多
根據(jù)過去的經(jīng)驗(yàn),我們可以把換手率分為以下幾個(gè)等級(jí):
絕對(duì)地量:小于1%
成交低靡:1%——2%
成交和:2%——3%
成交活躍:3%——5%
帶量:5%——8%
放量:8%——15%
巨量:15%——25%
成交怪異:大于25%
我們經(jīng)常使用低于3%的標(biāo)準(zhǔn),并將低于3%的成交稱為“無量”,這是公認(rèn)的,而更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)是2%。也就是說,如果換手率的臨界值是3%,它一般不能低于這個(gè)值。事實(shí)上不管換手率是太高還是太低,只要前期積累的漲幅太大,就應(yīng)該謹(jǐn)慎對(duì)待。換手率低說明什么也就可以清楚,這時(shí)候市場(chǎng)中的成交不活躍,處于多空平衡的一種狀態(tài),在底部或者是盤整的時(shí)候都會(huì)出現(xiàn)。
換手率是一個(gè)必須關(guān)注的指標(biāo)。盡管市場(chǎng)上大盤股分析換手率效用不大,但它對(duì)小盤股非常有用。
如果一只股票的日換手率超過了,成交市場(chǎng)就非常熱,人氣非??駸峄虮^,表明市場(chǎng)即將逆轉(zhuǎn)。特別值得注意的是,在上漲過程中,如果換手率的股票數(shù)量超過日和換手率,但不超過15%,投資者仍可以觀望。一旦超過15%,必須立即清除。
對(duì)于換手率高的出現(xiàn),首先要區(qū)分的是相對(duì)于高的情況。如果說以前的股票在長(zhǎng)期低迷后成交量都很大,而的又極高,可以維持幾個(gè)交易日的話,那么一般可以看作是新的調(diào)停者的一個(gè)比較明顯的跡象,而高此時(shí)的可信度也比較高。在換手率這類股票未來應(yīng)該有相對(duì)較大的上漲空間,成為強(qiáng)勢(shì)股票的可能性也很大。如果單只股票突然在相對(duì)較高的水平上出現(xiàn)較高的換手率,而成交的數(shù)量突然擴(kuò)大,那么它通常更有可能成為下跌的前兆。這種情況往往伴隨著個(gè)股或大型市場(chǎng)的有利引入。此時(shí),換手率極為有利可圖的籌碼將借此機(jī)會(huì)走出去,成功完成出貨。俗話說,“利好出盡就是利空”,而換手率對(duì)如此高的換手率極為謹(jǐn)慎。這個(gè)在股票換手率高說明什么做過詳細(xì)的介紹。
換手率是指股價(jià)上漲一段時(shí)間后,低價(jià)買入的投資者拋出股票獲利,而買入的空頭頭寸或急于補(bǔ)倉(cāng)的空頭頭寸利用股價(jià)的暫?;蛳碌@利的行為。
換手率是指在正常情況下,某一天(或某一段時(shí)間內(nèi))一只股票的成交值之和與該股流通股本之比
還手的主要現(xiàn)象是:(1)上升趨勢(shì)暫時(shí)結(jié)束,這樣獲利者可以通過調(diào)整或平倉(cāng)收回利潤(rùn),同時(shí)空頭頭寸可以彌補(bǔ),這樣高級(jí)經(jīng)銷商可以重新彌補(bǔ);(2)交易熱情高。在上升過程中,成交不斷擴(kuò)大,實(shí)現(xiàn)了短期內(nèi)的高換手率,實(shí)現(xiàn)了大資金的積極防御變化,吸引了新資金的干預(yù)
一般來說,由于籌碼的完全消化,持有者的成本提高了,賣方的壓力也相應(yīng)減少了。換手率高支股票具有高度的投機(jī)性,一旦總體趨勢(shì)穩(wěn)定,它們都有出色的表現(xiàn)。
適當(dāng)?shù)膿Q手率對(duì)于股市交易的流動(dòng)性來說比較好,低或者高按照上面的標(biāo)準(zhǔn)就進(jìn)行分辨就可以,換手率低說明什么要看其出現(xiàn)的位置,不是僅僅根據(jù)數(shù)據(jù)來看看。
將換手率與股票價(jià)格趨勢(shì)相結(jié)合,可以對(duì)未來的股票價(jià)格做出一定的預(yù)測(cè)和判斷。一只股票的換手率突然上漲,成交擴(kuò)大,這可能意味著投資者大量買入,股價(jià)也可能相應(yīng)上漲。如果一只股票持續(xù)上漲一段時(shí)間,然后換手率迅速上漲,這可能意味著一些追逐利潤(rùn)的人不得不套現(xiàn),股價(jià)可能會(huì)下跌。
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