市盈率低的股票,按照一般定律,是被低估的股票,有很大的上漲空間,未來投資風(fēng)險(xiǎn)比較小,回收期比較短,有投資價(jià)值。市盈率高的股票,按照一般定律,是被高估的股票,有風(fēng)險(xiǎn),存在泡沫性。
但是,要注意,并不是低的市盈率,股票就非常好,因?yàn)槊總€(gè)行業(yè)所對(duì)應(yīng)的合理值是不同的,很多行業(yè)的市盈率普遍比較高,不能一概而論,不同發(fā)展階段,股票的市盈率也會(huì)有所變化,如果某個(gè)階段,市盈率比較低,表示當(dāng)前股票處于衰退時(shí)間,市場(chǎng)對(duì)其不報(bào)希望。
一般來說,市盈率多少是安全的,是合理的?
正常情況下都是20-30,有特例是偏低或者偏高。
市盈率在100倍以上的時(shí)候,表示需要非常長的時(shí)間才能回本,股票被高估,股息收益幾乎沒有。
如果說一家公司的市盈率非常高,那么該股票存在高估的現(xiàn)象,有泡沫。如果說未來公司發(fā)展以及業(yè)績(jī)?cè)鲩L,被市場(chǎng)看好,那么如果投資者想通過市盈率才選擇股票,比較股票的投資價(jià)值,需要在同行業(yè)中選擇股票,每股收益也需要接近,這樣才有比較的價(jià)值。
投資者的機(jī)會(huì)成本是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率,長期國庫券或者短期的,無風(fēng)險(xiǎn)利率上升,最低報(bào)仇了,投資者希望投資回報(bào)率上升,但是會(huì)影響市盈率下降,所以說無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率與市盈率之間是反向關(guān)系。
當(dāng)然,行業(yè)不同,所對(duì)應(yīng)的市盈率是完全不同的,這一點(diǎn),投資者需要注意,注意自己所投資的行業(yè)是什么情況。
市盈率高,就沒有投資價(jià)值嗎?
看個(gè)例子,比如一家燒烤店,準(zhǔn)備使用無人經(jīng)營的方式,預(yù)計(jì)翻倍凈利潤,當(dāng)投資者比較看好的時(shí)候,那么投資的人就會(huì)比較高,股價(jià)會(huì)不斷升高,市盈率也會(huì)上漲,這就說明,大家比較看好這家公司未來的發(fā)展的時(shí)候,市盈率自然而然就會(huì)升高。
同樣,低的市盈率并不是意味著是低估,投資者可能覺得這家公司的發(fā)展?jié)摿Σ⒉皇呛艽?,給出低的市盈率。
那么,市盈率計(jì)算方式不同,得到的數(shù)據(jù)是有多種意義的,現(xiàn)行市盈率是根據(jù)過去四個(gè)季度的每股盈利計(jì)算得到的,也可以計(jì)算預(yù)測(cè)市盈率,當(dāng)然了,預(yù)測(cè)市盈率還可以根據(jù)上兩個(gè)季度盈利+未來兩季度預(yù)測(cè),來計(jì)算。
計(jì)算市盈率,不包含優(yōu)先股,包含普通股??梢杂?jì)算市盈增長率,加入多種因素,基本上新企業(yè)以及高增長行業(yè)會(huì)使用。如何查幾年炒股總盈虧,可以看看。
市盈率低于10的股票,不一定是被低估的,需要根據(jù)股票的具體情況來判斷,那么大家在進(jìn)行分析的時(shí)候,需要有全面的了解,選擇合適的市盈率股票,才合理。
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