在股份有限公司中,很多大股東往往都有著很高的持股比例,而持股股東為了貸款,也經(jīng)常會將股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押,然而在股權(quán)質(zhì)押的過程中也是伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)的,今天我們就來看看股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)都有哪些?應(yīng)該如何應(yīng)對?
股權(quán)質(zhì)押指的就是出質(zhì)人將其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的來進(jìn)行的質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押是一種權(quán)利的質(zhì)押,因設(shè)立股權(quán)質(zhì)押而是債權(quán)人取得對質(zhì)押股權(quán)的擔(dān)保物權(quán),就是股權(quán)質(zhì)押。
一般來說股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)主要包括:1、上市公司控制權(quán)的非長長轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。一些上市公司的實(shí)際控制人由于股權(quán)質(zhì)押的比例過高,就會使得剩余未質(zhì)押的股份不足,一旦無法按照合同約定采取措施而引起強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)的話,就會造成公司的給控制權(quán)發(fā)生非正常的轉(zhuǎn)移,這就會影響到公司管理層的穩(wěn)定性,進(jìn)而影響上市公司生產(chǎn)經(jīng)營。2、上市公司以及其實(shí)際控制人違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)質(zhì)押的融資金額、融資利率、平倉線等都是和上市公司股票價(jià)格有著緊密聯(lián)系的,而為了增加融資金額或者避免發(fā)生強(qiáng)制平倉等情況,實(shí)際控制人就很有可能操縱上市公司有選擇性的去披露一些利好消息,編造重大事項(xiàng)進(jìn)而引發(fā)頻繁停牌或者上時(shí)間不復(fù)牌,有的甚至?xí)ㄟ^財(cái)務(wù)造假虛增利潤等,這些在一定程度上都增加了上市公司的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。3、上市公司股價(jià)短期大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)質(zhì)押其實(shí)并沒有實(shí)際減持股份,所以也并不會馬上對公司的股價(jià)產(chǎn)生不利的影響,而一旦出現(xiàn)被強(qiáng)制平倉的情況,而質(zhì)權(quán)人為了保證自身的利益就會在二級市場中持續(xù)性的拋售相關(guān)股票,而股東所質(zhì)押的股票被強(qiáng)制平倉的負(fù)面消息往往也會引起市場中恐慌性的拋售,進(jìn)而造成公司股票價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)大幅度下跌。4、上市公司股票流動性減弱風(fēng)險(xiǎn)。通常來說停牌時(shí)應(yīng)對股價(jià)持續(xù)下跌最為直接的手段,而為了達(dá)到停牌規(guī)則的需求,實(shí)際控制人也往往會虛構(gòu)周光大事件來實(shí)現(xiàn)頻繁或者長期停牌的目的,而著往往也降低了股票的流動性。
在介紹完股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)都有哪些之后,下面我們就來看看應(yīng)該如何應(yīng)對。
在辦理股權(quán)質(zhì)押融資的時(shí)候,一方面應(yīng)該對借款企業(yè)以及被質(zhì)押股權(quán)所在公司的狀況進(jìn)行嚴(yán)格的審核,另一方面還需要審查是否違反了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定。對于股權(quán)質(zhì)押融資來說,單單只是監(jiān)督和限制貸款單位的清償能力來控制風(fēng)險(xiǎn)也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,要保證處置股權(quán)的保值和增值,而防范股權(quán)出質(zhì)的道德風(fēng)險(xiǎn),那么對于股權(quán)被質(zhì)押單位的經(jīng)營行為進(jìn)行必要的監(jiān)督和限制。
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