第一點(diǎn):要考察公司的長期成長空間和核心競爭優(yōu)勢
尾盤中尋找黑馬當(dāng)然是技術(shù)分析的一個(gè)手法,對于長期的成長空間和核心競爭優(yōu)勢,是需要長期的跟蹤的。如果一個(gè)公司正處于未來擁有巨大成長空間的行業(yè),同時(shí),其自身又擁有穩(wěn)定而積極進(jìn)取的管理團(tuán)隊(duì),并能夠在技術(shù)、成本、銷售、渠道等任何一個(gè)方面具備別人難以復(fù)制的核心競爭優(yōu)勢,從而伴隨著行業(yè)的高速成長,公司在行業(yè)中的市場份額也能夠穩(wěn)步擴(kuò)大,那么其利潤就有可能在未來呈現(xiàn)非線性甚至幾何級(jí)數(shù)的增長。這種長期成長性的超預(yù)期需要投資者對行業(yè)和公司有超出市場大眾的深刻理解。
然而容易出現(xiàn)的誤區(qū)是,過分夸大潛在市場容量,而不考量其現(xiàn)實(shí)可行性。我們經(jīng)常會(huì)看到一些研究報(bào)告對某些行業(yè)成長空間的描述(贏家財(cái)富網(wǎng)http://www74.com.cn/搜集整理),喜歡拿國內(nèi)和其他國家作簡單對比,事實(shí)上這種差距背后的原因非常復(fù)雜,或許我們永遠(yuǎn)也無法看到某些方面的趨同。
第二點(diǎn):重視調(diào)研
單純依靠上市公司管理層的調(diào)研我認(rèn)為是不夠的,利益是否一致將決定他們會(huì)向資本市場傳遞什么樣的信息。做好調(diào)研,往往可以提前發(fā)現(xiàn)超預(yù)期的投資機(jī)會(huì),反過來也能夠有效防范從公司方面無法證偽的信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)。
一方面,從上下游入手,原材料供應(yīng)商、下游客戶、渠道經(jīng)銷商,都是很好的調(diào)研對象;另一方面,從同行入手,雖然難免“同行相輕”的嫌疑,但是兼聽則明、偏信則暗,重要的是自己去思考判斷。
第三點(diǎn):給股票進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆诸惒⒔M合投資
個(gè)人認(rèn)為值得重點(diǎn)關(guān)注的,是其中的快速增長型、大笨象型、周期型和轉(zhuǎn)型困境型。不同類型的公司股票表現(xiàn)出不同的運(yùn)行規(guī)律,相應(yīng)的投資方法或許需要區(qū)別對待。
周期型和轉(zhuǎn)型困境型公司關(guān)鍵在于把握景氣周期節(jié)奏;快速增長型公司短期收益大,風(fēng)險(xiǎn)也大,在高增長刺激下容易出現(xiàn)泡沫,適當(dāng)做波段才能確保絕對收益。
大笨象型公司只要等待合適的買入時(shí)機(jī),剩下的就是耐心持有。一個(gè)組合中必須具備這幾種類型的均衡配比,才能熨平凈值波動(dòng),降低整體風(fēng)險(xiǎn)。
第四點(diǎn):注重短期細(xì)節(jié)
對于長期因素的考量當(dāng)然重要,然而作為追求絕對回報(bào)的專戶投資,對于短期細(xì)節(jié)因素的跟蹤考察幾乎同等重要。這其中包括:短期報(bào)表業(yè)績、管理層動(dòng)機(jī)、公司高管或大小非以及重要機(jī)構(gòu)投資者的持倉變化和解禁時(shí)間表、政策風(fēng)險(xiǎn),還有市場博弈。
如何從基本面尋找個(gè)股的超預(yù)期利好?相信大家對此已經(jīng)不再糾結(jié)了。投資不僅僅要學(xué)會(huì)基本面中選股,還應(yīng)當(dāng)在眾多的信息中提防風(fēng)險(xiǎn)。贏家江恩證券分析系統(tǒng)擁有獨(dú)創(chuàng)的12大盈利戰(zhàn)法,多工具分析,多周期共振,完美構(gòu)建理性盈利體系,提前制定交易策略,讓您的股票操作從此胸有成竹!快來下載免費(fèi)版本試用吧!如果想要學(xué)習(xí)理論知識(shí),請關(guān)注江恩理論欄目!最后,祝愿大家投資愉快!
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